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Mercados e inversión

La incertidumbre política frena la inversión según las empresas

La incertidumbre política frena la inversión según las empresas

Debilidad de la inversión empresarial en España tras la pandemia La incertidumbre sobre la política económica se destaca como el principal obstáculo a la inversión, según el informe titulado ‘La debilidad de la inversión empresarial en España tras la pandemia’, publicado recientemente por el Banco de España. Esta situación es seguida por la subcontratación de procesos productivos y la regulación empresarial, que también afectan gravemente las decisiones de inversión de las empresas. A lo largo de los últimos años, la inversión empresarial ha mostrado una clara debilidad en España. Los últimos datos revelan que, en el tercer trimestre de 2024, la inversión productiva, excluyendo la inversión en vivienda, continuaba por debajo de los niveles prepandemia, con una caída del 1,6%. Existe una heterogeneidad notable en la recuperación de distintos tipos de capital. Por ejemplo, la inversión en transporte es la más rezagada, situándose un 26,5% por debajo de los niveles de 2019. En contraposición, la inversión en activos intangibles ha alcanzado un desempeño favorable, superando en 15,7% los niveles de 2019. Además, se ha observado que la inversión en otras construcciones presenta una disminución del 7,8% en comparación con el período anterior a la pandemia, mientras que la maquinaria (excluyendo el material de transporte) ha mostrado un incremento del 4,2%, aunque ambos segmentos experimentan un estancamiento reciente. La inversión productiva privada ha disminuido su representación del PIB, pasando del 12,6% en 2019 al 10,7% en 2024. Por otro lado, la inversión pública ha crecido, alcanzando el 2,8% del PIB en 2024, gracias a las inversiones del sector público vinculadas a la crisis sanitaria y a los fondos del programa ‘Next Generation EU’ (NGEU). Características de las decisiones de inversión El estudio también revela que las empresas más grandes y productivas son las que muestran un mayor dinamismo en sus decisiones…
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El Ibex 35 supera los 12.200 puntos al abrir, alcanzando máximos desde 2010

El Ibex 35 supera los 12.200 puntos al abrir, alcanzando máximos desde 2010

El Ibex 35 ha comenzado la sesión de este miércoles con una subida del 0,38%, alcanzando los 12.200,3 puntos a las 9.00 horas. Esta jornada se caracteriza por la expectativa en torno a la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos. El índice, que había cerrado el martes con un ascenso del 1,31% hasta situarse en 12.154,2 enteros, registra su mayor nivel desde principios de enero de 2010. En el ámbito empresarial, la temporada de resultados arroja datos positivos, como el caso de Línea Directa, que reportó un beneficio neto de 64,2 millones de euros. Esta cifra contrasta con las pérdidas de 4,4 millones que sufrió en 2023, a causa del impacto de la crisis inflacionaria, especialmente en el sector de seguros de automóvil. Situación macroeconómica y tendencias del mercado Desde el punto de vista macroeconómico, el crecimiento de la economía española fue del 3,2% en 2024, un avance de cinco décimas en comparación con el año anterior. Este crecimiento se mantuvo en el último cuarto del año con una estabilización del 0,8%, similar al registrado durante el segundo y tercer trimestre, según el avance de datos de Contabilidad Nacional publicado por el Instituto Nacional de Estadística (INE) este miércoles. En los primeros momentos de la jornada, los mayores ascensos dentro del Ibex 35 correspondieron a Solaria, que se revalorizó un 2,55% en la apertura, e Indra, con un aumento del 0,98%. En contraste, Telefónica experimentó un leve descenso del 0,08%. Las principales Bolsas europeas mostraban un signo mixto, con París y Londres cayendo un 0,36% y 0,09%, respectivamente, mientras que Francfort y Milán subían un 0,34% y 0,28%. En cuanto al mercado de materias primas, el barril de petróleo Brent, referencia en Europa, se cotizaba a 76,50 dólares, con un leve incremento…
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El Ibex 35 sube un 1,31% y supera los 12.100, alcanzando su máximo desde 2010

El Ibex 35 sube un 1,31% y supera los 12.100, alcanzando su máximo desde 2010

El Ibex 35 logra un cierre histórico a pesar de caídas en el sector tecnológico El Ibex 35 ha superado las caídas que experimentaron algunos valores tecnológicos en los mercados internacionales y ha cerrado este martes con una notable subida del 1,31%, alcanzando los 12.154,2 puntos, su máximo nivel desde principios de enero de 2010. Aunque el índice comenzó la jornada de forma casi plana, pronto inició una racha ascendente que ha llevado al selectivo nacional a alcanzar nuevos récords desde hace 15 años. Este desempeño se ha producido a pesar del mal rendimiento de los valores tecnológicos en Estados Unidos, ejemplificado por la caída de Nvidia, que llegó a cerrar con una bajada del 16,86% el lunes, tras la presentación del modelo de IA de la empresa china DeeepSeek, que ha demostrado resultados competitivos frente a los grandes modelos de OpenAI y Meta. La repercusión de este hecho se sintió en el Nasdaq, que cayó más de un 3%. Los analistas del mercado, como Alex Stauffacher de Vontobel, han señalado que el modelo R1 de DeepSeek ofrece un rendimiento similar al de modelos estadounidenses, pero a un coste mucho menor. Mientras las multinacionales americanas han gastado cerca de 100 millones de dólares en el entrenamiento de sus modelos, DeeepSeek ha afirmado que su gasto fue de menos de 6 millones. Para Nvidia, como proveedor clave de chips premium a nivel mundial, la preocupación es que las empresas necesiten menos chips en el futuro A pesar de estos altibajos en el mercado tecnológico estadounidense, el Nasdaq experimentó un leve repunte del 1,13% tras el cierre de los mercados europeos, con empresas como Nvidia y Marvell viendo incrementos del 3% y 1,53% respectivamente. Sin embargo, otros valores como Micron y Broadcom siguen en números rojos. Los inversores están atentos a las…
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La inversión hotelera en España baja un 25% en 2024, pero alcanza récord en RevPar y ADR

La inversión hotelera en España baja un 25% en 2024, pero alcanza récord en RevPar y ADR

Análisis de la inversión hotelera en 2024 La inversión en el sector hotelero español alcanzó un total de 3.000 millones de euros en 2024, marcando un descenso del 25% en comparación con el año anterior. Esta disminución se atribuye principalmente a la notable reducción de los portafolios de hoteles disponibles para la venta. Sin embargo, el informe presentado por Cushman & Wakefield y STR indica que esta tendencia podría experimentar un cambio a lo largo de 2025. A pesar de la caída en la inversión, los índices de rendimiento reflejan un panorama optimista. Los ingresos por habitación disponible (RevPAR) y la tarifa media diaria (ADR) superaron los niveles récord previos a la pandemia. En particular, la tarifa media diaria alcanzó los 158,4 euros, un incremento del 33% respecto a los 118,4 euros de 2019. Asimismo, el RevPAR también mostró un crecimiento significativo, con un valor de 118,3 euros, lo que representa un aumento del 33,6% en comparación con las cifras previas a la crisis sanitaria. Datos destacados del mercado hotelero El análisis revela que, en total, 147 hoteles fueron transaccionados en 2024, de los cuales el 73% pertenecieron al segmento urbano. El informe también detalla que el 59% de estas transacciones fueron realizadas por inversores nacionales, mientras que el 41% correspondió a inversores internacionales. Esta distribución representa un cambio significativo respecto a 2023, cuando los fondos institucionales dominaban el mercado. El buen desempeño operativo del sector ha permitido que las cadenas hoteleras recuperen protagonismo, participando en un 36% de la inversión total. Para 2025, se prevé un regreso del interés por los portafolios de inversión, especialmente durante la segunda mitad del año, lo que podría atraer un perfil inversor institucional que ha sido menos activo en 2024. De acuerdo con las proyecciones, esto podría resultar en una inversión de entre…
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El Ibex sube en la media sesión y alcanza niveles de 2010, a pesar de Nvidia

El Ibex 35 ignora a DeepSeek y alcanza niveles de 2010

El Ibex 35 registraba en la media sesión de este martes una cotización de 12.126,70 puntos, marcando así su regreso a niveles no vistos desde hace más de 15 años. Este hito coincide con el rendimiento anterior en diciembre, cuando el índice alcanzó su máximo del año el día 5, cerrando en 12.118,7 puntos, con un pico intradía de 12.153,6 enteros el 6 de diciembre. A pesar de la mala evolución de valores tecnológicos en Estados Unidos, como Nvidia, que cerró con una caída de hasta el 16,86%, el mercado español no se vio afectado. Mientras que Nvidia impactó negativamente en el Nasdaq, donde este índice cayó más del 3%, el mercado español mostró una racha alcista. La preocupación para Nvidia es que las empresas necesiten menos chips en el futuro El analista de renta variable de Vontobel, Alex Stauffacher, destacó que el nuevo modelo de inteligencia artificial de DeeepSeek ofrece rentabilidades competitivas a un costo significativamente inferior. Esta situación genera incertidumbre sobre el futuro de la demanda de chips, especialmente para Nvidia, reconocida como un proveedor clave a nivel mundial. En este contexto, los inversores están atentos a las decisiones de política monetaria que tomará la Reserva Federal de Estados Unidos este miércoles, así como el Banco Central Europeo (BCE) el jueves. También se esperan resultados relevantes de importantes compañías tecnológicas como ASML, Tesla y Apple entre miércoles y viernes. En la media sesión, Acciona Energía lideraba las ganancias con un aumento del 3,24%, seguida por Inditex con 2,55% y Acciona con 2,49%. Por el contrario, la sesión no fue favorable para Bankinter, que cayó un 0,87%. El optimismo en la Bolsa española se reflejó también en el resto de Europa, donde Londres subía un 0,57%, París un 0,42% y Fráncfort un 0,71%. En el mercado de petróleo, el…
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Inversores en alerta: la tecnología china de DeepSeek amenaza la innovación de Silicon Valley

Inversores en alerta: la tecnología china de DeepSeek amenaza la innovación de Silicon Valley

El anuncio del modelo R1 de DeepSeek no solo generó titulares, sino también una sacudida en los mercados financieros. En las últimas 24 horas, las acciones de Nvidia han caído un 18%, provocando una pérdida de aproximadamente 600.000 millones de dólares en su valor de mercado. Este desplome refleja la preocupación de los inversores por la posibilidad de que los avances de startups como DeepSeek reduzcan la dependencia de infraestructura costosa basada en chips de última generación. Los analistas también están evaluando cómo esta situación podría impactar en otras grandes tecnológicas que dependen de la venta de hardware de alto rendimiento para el desarrollo de IA. Este contexto pone de manifiesto la vulnerabilidad de empresas consolidadas frente a la innovación disruptiva de actores más pequeños y ágiles. https://capital.es/tecnologia/ia/deepseek-una-app-china-se-convierte-en-la-mas-descargada-del-iphone-y-desafia-la-ia-occidental/108267/ A pesar de estas inquietudes, algunos expertos consideran que la reducción de costos podría tener un efecto positivo a largo plazo, al hacer que más empresas adopten soluciones de inteligencia artificial, lo que mantendría la demanda de los chips de Nvidia. Sin embargo, esta transición también podría forzar a la compañía a revaluar su estrategia comercial y de innovación para seguir liderando el mercado. El caso de DeepSeek subraya un cambio en el panorama competitivo: los inversores están prestando atención a startups que ofrecen soluciones innovadoras y disruptivas. Este cambio podría estimular una renovación en el sector, donde las compañías más grandes deberán adaptarse rápidamente para mantener su relevancia. Para Nvidia, el desafío está claro: debe demostrar que puede mantener su posición de liderazgo en un mercado donde las barreras de entrada están disminuyendo. La próxima década podría estar marcada por una competencia más equilibrada, donde tanto grandes jugadores como startups emergentes tendrán un papel relevante.
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El Ibex 35 sube un 0,12% y se acerca a los 12.000 puntos, sin seguir el rumbo de EEUU

El Ibex 35 sube un 0,12% y se acerca a los 12.000 puntos, sin seguir el rumbo de EEUU

El Ibex 35 ha comenzado la semana con un leve ascenso del 0,12%, posicionándose en 11.997,1 puntos. Esta alza se produce a pesar de las caídas significativas en Wall Street, particularmente en el sector tecnológico, que han repercutido en el mercado europeo. Aunque el índice español inició la sesión en negativo, logró una tendencia ascendente que le permitió acercarse a la barrera de los 12.000 puntos. Sin embargo, no consiguió mantener este nivel en la subasta de cierre, lo que habría autorizado un récord desde el 9 de diciembre del año pasado. Impacto del sector tecnológico y el contexto del mercado La jornada bursátil global estuvo marcada por la destacada irrupción de la empresa tecnológica china DeepSeek, que ha logrado encabezar las descargas en iPhones, desafiando el predominio occidental en el campo de la Inteligencia Artificial (IA). En este ambiente, el índice Nasdaq sufrió un descenso del 3%, mientras que la empresa Nvidia lideró la caída del sector al retroceder un 13% en la apertura de Wall Street. En paralelo, el S&P 500 se redujo en un 2% y el Dow Jones fluctuó sin grandes cambios. Las caídas en el mercado también impactaron a las empresas de suministro eléctrico en Europa y España, debido a las preocupaciones sobre el efecto en el consumo energético vinculado a la IA, afectando a constructoras que jugarán un papel clave en la infraestructura necesaria. Las pérdidas más significativas se registraron en Merlín (-4,68%), ACS (-4,53%), Acciona Energía (-1,92%), Repsol (-1,89%), IAG (-1,16%) y Amadeus (-1%). No obstante, en el conjunto del mercado, los avances fueron liderados por Cellnex (+2,94%), Mapfre (+2,02%), Telefónica (+1,69%), Colonial (+1,63%) e Iberdrola (+1,6%). Perspectivas de mercado y datos económicos En cuanto a las principales bolsas europeas, se registraron resultados mixtos, con Milán bajando un 0,03%, París un 0,27% y…
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Nvidia lidera la caída tecnológica por el impacto de la IA china DeepSeek

Nvidia lidera la caída tecnológica por el impacto de la IA china DeepSeek

Caídas drásticas en la cotización de Nvidia y otros fabricantes ante el auge de DeepSeek El desplome de las acciones de Nvidia este lunes ilustra el impacto significativo que los resultados del asistente de IA DeepSeek han tenido en los mercados financieros. En la apertura de Wall Street, las acciones de Nvidia llegaron a caer hasta un 13,3%, eliminando en cuestión de minutos cerca de 440.000 millones de dólares de su valor de mercado. Este fenómeno subraya la preocupación respecto a la posible disminución en la demanda de microchips de alta gama a raíz del éxito de DeepSeek, un asistente de IA desarrollado por la compañía china del mismo nombre. Las caídas en las acciones de Nvidia no fueron un fenómeno aislado. Otros grandes fabricantes de microprocesadores como AMD (-4,77%), Arm Holdings (-8,4%) y Micron (-9,8%) también vieron disminuciones sustanciales en su cotización. En Europa, la situación no fue diferente, con empresas como BE Semiconductor cayendo más del 6% y Infineon perdiendo más del 2%. En Tokio, la cotización de empresas relacionadas con microprocesadores también sufrió, con descensos del 4,90% para Tokyo Electron y del 8,6% para Advantest. El éxito de DeepSeek ha desatado una ola de correcciones en los valores vinculados a la tecnología tanto en Japón como en Europa Además del colapso entre los fabricantes de chips, los títulos de empresas de suministro energético comenzaron a experimentar caídas ante el temor de que la demanda de energía para IA pudiera ser menor de lo previsto. Vistra, por ejemplo, vio desplomarse su cotización en más del 23%, mientras que GE Vernova y Arista registraron caídas del 17,7% y 16%, respectivamente. DeepSeek supera a competidores en descargas de aplicaciones DeepSeek, la app de IA generativa, se ha convertido recientemente en la más descargada para iPhone, superando incluso a ChatGPT de…
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Banca March apuesta por acciones en EE. UU. y préstamos de calidad en Europa

Banca March apuesta por acciones en EEUU y préstamos de calidad en Europa

Banca March ha anunciado este lunes su estrategia inversora para 2025, enfocándose en la renta variable de Estados Unidos y la renta fija de calidad en Europa. Durante una comparecencia ante los medios, el director de estrategia y asesoramiento de la entidad, Joan Bonet, elaboró sobre las expectativas de rentabilidades reales positivas en todos los segmentos de deuda para este ejercicio. Bonet destacó que la «anomalía» de la reversión de las curvas de tipos ha finalizado, y que la duración de la deuda comienza a ofrecer una protección interesante frente a posibles sorpresas negativas. Estrategia de Inversión Definida Frente a un escenario de aterrizaje suave, la entidad ha decidido mantener una mayor exposición al crédito que a la deuda soberana, señalando que la mejor combinación de rentabilidad y riesgo corresponde a la deuda corporativa de calidad en Europa. Se recomendó incrementar la duración de manera selectiva y paulatina, especialmente en los niveles del 10 años americano superiores al 4,5%. Se anticipa que las Bolsas suban de media un 17% desde la primera bajada de tipos En cuanto a la renta variable, Banca March sostiene una actitud constructiva en un ciclo económico que se prolonga, permitiendo a las empresas seguir incrementando beneficios. Con un crecimiento que podría oscilar alrededor del 17%, la entidad subraya que los sectores con mayor potencial son la tecnología, la salud y la defensa en Estados Unidos. La preferencia por Estados Unidos se basa en su exposición al sector tecnológico y en la calidad de sus empresas, anticipando un crecimiento más diversificado de los beneficios. Las pequeñas y medianas empresas de EE. UU. se beneficiarán del impulso doméstico de la administración de Trump, mientras que en Europa, se mantiene una posición neutral dada la limitación del riesgo real asociada al sector servicios. Sobre el contexto macroeconómico, Bonet…
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GVC Gaesco muestra sus estrategias para invertir en la Bolsa española en 2025

Robeco prevé más financiación privada en fintechs y muchas salidas a Bolsa en 2025

Robeco ha publicado un análisis detallado que sugiere un resurgimiento de la inversión en capital privado en el sector de las fintechs y anticipa una oleada de ofertas públicas iniciales (IPO) para el año 2025. Este informe resalta cómo la penetración de las fintechs en los segmentos financieros existentes y el crecimiento sostenido de ingresos y beneficios desde 2017 han superado las expectativas iniciales. La firma resalta que el interés de los inversores en fintechs está completamente justificado, aunque enfatiza la importancia de la selección de acciones, dada la intensa competencia existente en un «enorme ecosistema» de startups y los actores establecidos del sector financiero tradicional. Robeco ha identificado tres “subtendencias” que marcarán el análisis del sector: pagos alternativos, actividad en los mercados de capitales y la adopción de Inteligencia Artificial. Proyección de ofertas públicas iniciales y valoraciones de empresas El informe señala que empresas como Klarna y Chime Financial ya han presentado solicitudes confidenciales para IPOs en el Nasdaq, lo que sugiere una robusta serie de empresas fintech dispuestas a entrar en el mercado bursátil. Las valoraciones preliminares proyectadas indican que Klarna podría estar valorada entre 15.000 y 20.000 millones de dólares, mientras que Chime se estima en 25.000 millones de dólares. Este potencial crecimiento en ofertas públicas iniciales será un buen indicador de cómo el mercado percibe este segmento. Robeco también observa que la reciente instalación de un ambiente regulador más permisivo en Estados Unidos podría estimular aún más esta tendencia. Crecimiento de métodos de pago alternativos y su adopción En lo que respecta a los métodos de pago alternativos, Robeco prevé un incremento en el uso de billeteras digitales y modalidades como ‘Buy now, pay later’. Actualmente, las billeteras digitales representan aproximadamente el 37% del valor total de las transacciones de comercio electrónico en Estados Unidos. Las…
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