Mercados e inversión

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ha subrayado la importancia de que Europa desarrolle su propio sector de inteligencia artificial (IA), mientras asimila los avances de Estados Unidos. Durante un evento en Viena, Lagarde destacó la necesidad de autonomía para evitar los inconvenientes del mercado estadounidense, en un contexto en el que las empresas de IA en Estados Unidos sugieren una desaceleración por los riesgos asociados. Lagarde expresó que existe un debate sobre si la implantación de la IA en Estados Unidos podría estar inflando una burbuja. Según los análisis del BCE, las correcciones han sido habituales en revoluciones tecnológicas y Europa podría experimentar efectos similares. La presidenta enfatizó que Europa debe adoptar la IA de manera rápida y efectiva para resolver problemas de productividad ya identificados en informes previos. Adoptar e integrar la inteligencia artificial a tiempo podría aumentar la productividad de Europa hasta un 4% en una década El informe Draghi estimaba un crecimiento del 2% como suficiente para cubrir un tercio de las inversiones estratégicas del continente. Lagarde advirtió que, aunque sea tentador importar tecnología, esta acción no es suficiente. Depender completamente del mercado estadounidense podría generar riesgos significativos, especialmente en la gestión de datos, una preocupación compartida por casi la mitad de las empresas que han mostrado desconfianza en la protección de datos. La presidenta del BCE abordó los peligros de la dependencia tecnológica, señalando que el acceso limitado a modelos gestionados por entidades externas podría causar problemas a infraestructuras críticas, como trenes, hospitales o sistemas bancarios. Además, la carrera por la IA puede crear una brecha insalvable entre los pioneros y el resto. Lagarde ha enfatizado que Europa necesita una infraestructura robusta para la IA y el desarrollo de modelos propios, destacando ejemplos como Multiverse Computing en San Sebastián. Esta empresa ha elaborado…
El Ibex 35 ha concluido la jornada de este lunes con una caída del 1,38%, ubicándose en los 19.565,5 puntos. Esta disminución se produce en un contexto marcado por la incertidumbre en torno a las inversiones en inteligencia artificial (IA) y el aumento del precio del petróleo debido a la reducción del suministro. Los analistas de Bankinter han señalado que "el foco se ha desplazado claramente desde los resultados empresariales hacia los tipos de interés e inflación". Esta semana, la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón tomarán decisiones clave sobre sus políticas monetarias. En cuanto a la Fed, "todas las opciones están abiertas", indicaron los expertos, añadiendo que no se descarta un aumento de 25 puntos básicos en los tipos de interés. Además de las tensiones en torno a las tasas de interés, factores geopolíticos han contribuido a la inestabilidad del mercado El cierre del oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudí y la toma de control por parte de los hutíes de la isla de Perim han acentuado estas preocupaciones. Este oleoducto ha cobrado especial relevancia desde el inicio del conflicto entre Estados Unidos e Irán y el cierre del estrecho de Ormuz, permitiendo a Arabia Saudí desviar alrededor de cinco millones de barriles diarios de crudo. En paralelo, la evolución en el sector de la inteligencia artificial también ha impactado en los mercados. OpenAI anunció el pasado domingo que no realizará su salida a Bolsa este año debido a los riesgos de seguridad asociados con sus modelos avanzados. Por su parte, Anthropic, que ha elegido Nasdaq para su debut bursátil con una valoración estimada de dos billones de dólares, ha advertido sobre los riesgos potenciales que conlleva el rápido desarrollo de estas tecnologías. Entre los valores que más han caído este lunes…
Red Eléctrica de España (REE) ha revelado que, hasta agosto, los servicios de ajuste del sistema eléctrico han aumentado en 3.375 millones de euros los ingresos de los generadores de electricidad, siendo las grandes eléctricas las principales beneficiadas. Los costes totales de estos servicios, que incluyen el Servicio de Respuesta Activa de la Demanda (SRAD) gestionado por REE, superaron los 3.600 millones de euros, lo que supone un incremento del 34,5% respecto al año anterior. El SRAD, activado en seis ocasiones este verano, es un mecanismo que permite a grandes empresas y consumidores industriales reducir su consumo eléctrico cuando es necesario, a cambio de ingresos. Los costes del ajuste se distribuyeron en 236 millones de euros para la reserva de regulación secundaria, 286 millones al SRAD y 3.100 millones a las restricciones técnicas. Red Eléctrica insiste en que los servicios de ajuste del sistema eléctrico son componentes regulados del coste de la energía, no un sobrecoste Red Eléctrica subrayó que estos servicios no generan ingresos para el operador del sistema, sino que están regulados por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), y no dependen de la energía movilizada. En este periodo, sus ingresos ascendieron a 70 millones de euros, representando el 0,28% de la factura eléctrica, que totaliza 25.000 millones de euros. En cuanto a las restricciones técnicas, REE explicó que son imprescindibles para ajustar la programación del mercado a los criterios de seguridad del sistema, y su coste depende de la energía ofertada por los generadores de electricidad. Las cifras del Observatorio del coste de los servicios de operación, que incluyen a patronales de grandes eléctricas y la gran industria, estiman un coste de 3.570 millones de euros hasta agosto, un aumento del 37% respecto a 2025. El Observatorio también señaló que los consumidores han…
El rendimiento del bono soberano español a 10 años ha superado la barrera psicológica del 4%, situándose en niveles no vistos desde 2013. Este lunes, a las 16.45 horas, el bono alcanzó un 4,022%, su máximo desde diciembre de ese año. Esto ha llevado la prima de riesgo frente a la deuda alemana a 46,34 puntos básicos. A nivel internacional, la tendencia sigue un patrón similar. El bono estadounidense a 10 años se encuentra en el 5%, mientras que el alemán marca un 3,543%, el francés un 4,516%, el italiano un 4,434% y el portugués un 3,919%. Esta escalada responde en parte al conflicto en Oriente Próximo, que ha impulsado el precio del crudo por encima de los 108 dólares por barril, y a la incertidumbre de los inversores respecto a la financiación de la inteligencia artificial. El alza en los precios de la energía y la resiliencia económica han llevado a los bancos centrales a considerar un endurecimiento en sus políticas Analistas de Bankinter señalan que el encarecimiento de la energía sugiere una inflación elevada prolongada, lo cual, junto a una resistencia económica mayor a la anticipada, impulsa a los bancos centrales hacia políticas más restrictivas. Además, la baja credibilidad fiscal y la competencia en el ahorro con las tecnológicas están elevando las tasas de retorno internas de los bonos soberanos. A principios de septiembre, el índice Bloomberg Global Government Bond, que incluye los principales bonos soberanos a nivel mundial, alcanzó una rentabilidad del 3,72%, su pico más alto desde mediados de 2008.
El Índice General de Producción de la Construcción (IPCO) experimentó en julio una caída interanual del 9,8%, reduciendo en 2,5 puntos el descenso registrado el mes anterior, que fue del 12,3%, según los datos proporcionados por el Instituto Nacional de Estadística (INE). Este retroceso de julio marca el séptimo mes consecutivo de descensos en el sector de la construcción. El descenso en la producción durante el séptimo mes del año se atribuye en gran medida a la significativa bajada del 35,2% interanual en la construcción de edificios, además de una caída del 4,6% en el sector de ingeniería civil. Las actividades de construcción especializada también disminuyeron su producción, aunque de manera más moderada, con un retroceso interanual del 0,8%. Con el descenso de julio, la producción de la construcción acumula siete meses de retrocesos interanuales consecutivos La estadística del IPCO, que viene a sustituir a la Encuesta de Índices de Producción de la Industria de la Construcción (EIPIC) producida hasta diciembre de 2025 por el Ministerio de Transportes y Movilidad Sostenible, se basa en estimaciones utilizando datos combinados de ambas fuentes para los años 2025 y 2026. En la serie corregida por efectos estacionales y de calendario, la producción del sector mostró un descenso del 13% en julio respecto al mismo mes de 2025, frente a la caída del 14,7% en junio. En términos mensuales, descontando efectos estacionales y de calendario, la producción de la construcción disminuyó un 0,3% en julio respecto a junio, continuando una racha de tres meses de caídas mensuales sucesivas. De las tres divisiones del sector, solo la construcción de edificios presentó una tasa mensual negativa del 1,4%. En contraste, las actividades de construcción especializada registraron un aumento del 2%. El IPCO tiene como objetivo supervisar la evolución mensual de la actividad de las empresas de…
El precio medio de la vivienda de segunda mano en España experimentó un aumento del 7,7% en agosto en comparación con el mismo mes del año anterior, y un ligero incremento del 0,1% respecto a julio, según datos de Hogaria.net. A pesar de que el alza sigue siendo notable, la tendencia muestra una cierta moderación en comparación con meses anteriores. De acuerdo con el portal, el número de provincias donde los precios subieron disminuyó de 46 en julio a 34 en agosto. La evolución de los precios de la vivienda es un dato que conviene vigilar, aunque aún no es suficiente para hablar de un cambio de tendencia Hogaria.net destaca una situación aparentemente contradictoria: aunque es cada vez más difícil acceder a la vivienda y las compraventas han disminuido, los precios continúan al alza. Esto se debe a que en España la oferta de viviendas disponibles es inferior a la demanda en áreas de alta concentración de compradores, lo que impide una reducción inmediata de los precios pese a la caída en el número de compradores. El informe también subraya el impacto potencial del aumento de los tipos de interés, que podría encarecer las hipotecas y disuadir a los compradores de adquirir vivienda en los próximos meses. Baleares y Madrid, a la cabeza en precios El análisis provincial de Hogaria.net revela que Baleares registró los precios más altos en agosto, con un costo de 5.100 euros por metro cuadrado. Le siguen Madrid, con 4.249 euros, y Guipúzcoa, con 4.211 euros por metro cuadrado. Málaga y Barcelona también presentan cifras elevadas, con 4.086 y 3.790 euros por metro cuadrado, respectivamente. En la capital madrileña, el precio experimentó una ligera caída del 0,1%, situándose en 5.222 euros por metro cuadrado. Contrariamente, Barcelona vio un incremento del 0,4%, alcanzando los 4.931 euros. Valencia…
El precio del alquiler de vivienda en España experimentó en agosto un aumento mensual del 1,6% y un crecimiento interanual del 2,4%, alcanzando los 14,36 euros por metro cuadrado, según el 'Índice Inmobiliario Fotocasa'. Este informe, publicado por el portal inmobiliario, destaca que el incremento interanual del 2,4% representa el primer ascenso tras la caída del 1,6% registrada en julio. El mercado de alquiler parece haber entrado en una fase de estabilización tras años de fuertes incrementos Según María Matos, directora de Estudios y portavoz de Fotocasa, el alza del alquiler es moderada, evidenciando una desaceleración general que no se debe a una recuperación de la oferta, sino a las limitaciones económicas de los hogares para continuar afrontando rentas elevadas. Al analizar los precios respecto al año anterior, la Comunidad Valenciana lidera los aumentos del precio del alquiler con un 14,3%, seguida de Castilla-La Mancha con un 13,5% y Aragón con un 11,4%. También se registraron incrementos en Asturias (8,9%), Extremadura (8,4%), Región de Murcia (7%), Andalucía (6,8%), Canarias (6,1%), Castilla y León (5,5%), Baleares (5,4%), Galicia (5,1%), Cantabria (2,2%), Madrid (0,6%) y País Vasco (0,5%). Por el contrario, La Rioja, Cataluña y Navarra han experimentado descensos interanuales del 3,6%, 3,4% y 1,3%, respectivamente. En cuanto al ranking de comunidades autónomas con los precios más elevados para alquilar, Madrid encabeza la lista, alcanzando los 21,78 euros por metro cuadrado al mes. Le siguen Baleares con 20,13 euros, Cataluña con 19,89 euros, País Vasco con 17,32 euros y Canarias con 15,93 euros por metro cuadrado al mes.
Blackrock ha incrementado su participación en Cellnex, superando el 6%. Este movimiento sitúa su inversión en 1.090 millones de euros, de acuerdo con los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) consultados por Europa Press. El fondo estadounidense ha elevado su participación del 5,001% al 6,398%, desglosada en un 5,113% de derechos de voto vinculados a acciones y un 1,285% mediante diversos instrumentos financieros. Con esta reconfiguración, Blackrock controla ahora 42.494.570 acciones del operador español de torres e infraestructuras de telecomunicaciones. La cotización de Cellnex, a las 13.00 horas de este lunes, se situaba en 25,74 euros por acción, lo que valora la participación de Blackrock en 1.093,81 millones de euros. La participación de Blackrock en Cellnex alcanza su nivel más elevado desde mayo de 2017 En ese momento, el fondo llegó a tener el 6,863% del capital. Actualmente, el 'holding' italiano Edizione, vinculado a la familia Benetton, lidera el accionariado de Cellnex con un 10,252%. Mientras tanto, en el mercado, las acciones de Cellnex subían un 0,27% en el Ibex 35 hacia las 13.00 horas de este lunes, intercambiándose a un precio de 25,74 euros por título.
BBVA ha avanzado significativamente en el primer tramo de su nuevo programa de recompra de acciones, habiendo ejecutado el 71,2% de los 1.000 millones de euros destinados a esta fase inicial. Este programa, que en total asciende a 2.000 millones de euros, fue revelado durante la presentación de los resultados del primer semestre, según informó la entidad este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Entre el 7 y el 11 de septiembre, BBVA adquirió aproximadamente 4,87 millones de acciones, a un precio medio de 25,06 euros, lo que supuso un desembolso de unos 121,9 millones de euros. Hasta ahora, el banco presidido por Carlos Torres ha acumulado más de 28,62 millones de acciones, a un coste promedio de 24,91 euros por título, totalizando 712,2 millones de euros. El programa de recompra vigente fue lanzado tras culminar un significativo plan extraordinario de cerca de 4.000 millones de euros en agosto, marcando la mayor recompra en la historia del banco HSBC está encargada de las compras en Cboe Europe, Turquoise Europe y Aquis Exchange, mientras que el bróker Kepler Cheuvreux realiza las adquisiciones en el Mercado Continuo. Se prevé que el primer tramo de esta nueva iniciativa finalice no antes del 14 de septiembre y no más tarde del 9 de octubre de 2026, o cuando se alcance el límite máximo de importe o acciones, que es de 483.221.729 títulos. Este programa de recompra se suma a los otros planes extraordinarios que BBVA ha completado, incluyendo uno de 3.160 millones entre 2021 y 2022, y uno de 1.000 millones en 2023, junto con programas para la remuneración ordinaria de los accionistas en 2022, 2023 y 2024, ascendiendo a un total de 2.196 millones de euros.
El Tesoro Público español volverá a los mercados de deuda este jueves con una subasta de obligaciones del Estado, concluyendo así las emisiones del mes de septiembre. Se espera colocar entre 5.000 y 6.000 millones de euros, según los objetivos del organismo dependiente del Ministerio de Economía. Esta será la primera subasta tras la reciente decisión del Banco Central Europeo de aumentar los tipos de interés en 25 puntos básicos, situando la tasa de depósito al 2,5%, la de operaciones de refinanciación al 2,65% y la de facilidad marginal de préstamo al 2,90%. En este contexto de presión inflacionista, el Tesoro subastará obligaciones con una vida residual de 5 años y 7 meses, con un cupón del 0,70%; obligaciones de 8 años y un mes con cupón del 3,45%; y obligaciones a 10 años con cupón del 3,40%. Los tipos de interés marginales de referencia para estas emisiones se establecen en el 2,722%, el 2,747% y el 3,545% respectivamente. Este mes el Tesoro también ha realizado la cuarta sindicación del año, un nuevo bono a 20 años, con vencimiento en julio de 2047, emitiendo 4.000 millones de euros con una demanda que superó los 68.000 millones, marcando una sobresuscripción de más de 17 veces el importe emitido. Además, se trata de la segunda emisión de un bono verde desde que se inició este programa en 2021, acumulando más de 22.300 millones de euros en circulación de estos bonos. El Tesoro Público prevé necesidades de financiación de 55.000 millones de euros para 2026, igual que en 2025 La estrategia de financiación del Tesoro está influida por el buen momento de la economía española y la responsabilidad presupuestaria, según el Ministerio de Economía. De los 55.000 millones previstos, 50.000 millones se destinarán a deuda a medio y largo plazo, mientras que 5.000…