Mercados e inversión

El presidente y consejero delegado de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, ha lanzado una advertencia a la Unión Europea sobre su posición en la carrera de la competitividad global, al afirmar que el bloque está perdiendo terreno frente a Estados Unidos y China. Dimon, en declaraciones recogidas por Financial Times durante un evento del Ministerio de Asuntos Exteriores irlandés en Dublín, subrayó que Europa ha reducido su proporción en el PIB de EE.UU., pasando de un 90% a un 65% en los últimos 10 a 15 años. Esto, según él, es una señal preocupante de que el continente está rezagándose. "Europa ha pasado de suponer el 90% del PIB estadounidense al 65% en 10 o 15 años. Eso no es bueno. Estáis perdiendo" El directivo destacó la fuerza y el tamaño del mercado norteamericano, señalando que sus compañías disfrutan de economías de escala y una amplia presencia global. Aunque reconoció que Europa también mantiene estas características, puntualizó que su influencia es cada vez menor. En otro orden de temas, Dimon también expresó su inquietud sobre la complacencia de los mercados ante las medidas arancelarias impuestas por el presidente Donald Trump. Los aranceles incluyen un 50% sobre el cobre y un 200% sobre productos farmacéuticos, además de penalizaciones a las importaciones de países socios como Japón y Corea del Sur. Estas decisiones podrían tener repercusiones significativas en el comercio global y afectar las relaciones comerciales existentes. https://capital.es/economia/mercados-e-inversion/bruselas-impulsa-la-produccion-quimica-en-europa-para-sectores-del-textil-a-la-defensa-y-reducir-dependencias/133549/
CaixaBank ha actuado con firmeza en su reciente estrategia de recompra de acciones, alcanzando el 26,47% de ejecución de su programa en la cuarta semana. Este plan, cuyo importe máximo se ha establecido en 500 millones de euros, fue anunciado el pasado enero y dio inicio el 16 de junio. En esta última semana, la entidad ha adquirido 4.506.939 títulos, a un precio medio ponderado de 7,6126 euros, lo que se traduce en una inversión de algo más de 34,3 millones de euros. Resultados del programa de recompra de acciones En el transcurso de las primeras cuatro semanas, CaixaBank ha logrado recomprar 34.309.486 acciones, representando un desembolso total de 132.329.394 euros. Este esfuerzo responde a su sexto programa de recompra, bajo la gestión de Goldman Sachs, quien tiene la autonomía para decidir el momento de ejecución de las adquisiciones. Sin embargo, existe una restricción: no podrán adquirirse más del 25% del volumen diario medio de las acciones en el centro de negociación respectivo, tomando como referencia los veinte días de negociación anteriores a cada compra. Duración y objetivos del programa El programa de recompra de acciones de CaixaBank se marca una duración máxima de seis meses desde su inicio en junio. Este movimiento estratégico busca optimizar la estructura de capital de la entidad y generar valor para los accionistas, evidenciando un enfoque meticuloso en la gestión del capital propio. https://capital.es/empresas/caixabank-elegida-mejor-banca-privada-digital-de-europa-por-segundo-ano-consecutivo/123839/
Banco Sabadell ha completado con éxito una significativa operación financiera al adquirir cerca de dos tercios del importe nominal del bono subordinado de 500 millones de euros. Esta recompra fue lanzada la semana pasada y ya ha sido notificada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Los tenedores de estos bonos han respondido positivamente, ofreciendo un importe nominal agregado de 311,5 millones de euros. Ahora, permanecen en circulación bonos por valor de 188,5 millones de euros. El banco ha establecido que pagará un precio en efectivo del 102% del importe nominal, lo que equivale a 102.000 euros por cada bono en circulación que sea aceptado para la recompra. Este monto es adicional a los intereses devengados, los cuales serán calculados y pagados a los bonistas en la fecha de liquidación, prevista para el 11 de julio. El cálculo de estos intereses será definitivo y vinculante, salvo en caso de error manifiesto. Este bono está sujeto a la ley inglesa, lo que vincula su regulación a la legislación de un tercer país tras la salida del Reino Unido de la Unión Europea Es importante tener en cuenta que esta emisión no lleva consigo una cláusula de reconocimiento contractual para acciones de resolución o amortización, conocidas como ‘bail-in’. Por lo tanto, desde el 28 de junio de 2025, han dejado de contar como capital de nivel 2. Según la propia entidad, el propósito de la recompra es, entre otros, la gestión «proactiva» de sus recursos de capital regulatorio y del requerimiento mínimo de fondos propios y pasivos elegibles (MREL). https://capital.es/empresas/jp-morgan-entra-en-el-capital-de-sabadell-con-un-14-durante-la-opa-de-bbva/133093/
El presidente de Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, ha anunciado que su Gobierno intentará negociar los aranceles impuestos por Estados Unidos y, si es necesario, recurrirá a la Organización Mundial de Comercio (OMC). Ha prometido aplicar la Ley de Reciprocidad, que permitiría a Brasil adoptar similares medidas en caso de que las negociaciones diplomáticas no prosperen. En una entrevista con la cadena brasileña Récord, Lula destacó la importancia del diálogo: «Vamos a intentar negociar», y añadió que «desde el punto de vista diplomático, tenemos que recurrir a la OMC». Aquí, Brasil podría unirse a otros países afectados por los aranceles de Estados Unidos para buscar una solución conjunta. Lula subrayó que el comercio entre Brasil y Estados Unidos representa solo el 1,7% del Producto Interior Bruto brasileño, minimizando el impacto potencial de los aranceles. El presidente brasileño criticó al equipo de Donald Trump por su «total desconocimiento» de la relación comercial entre ambos países, ya que Brasil ha experimentado un déficit significativo en los últimos años. Lula también se refirió a la preocupación de la Confederación Nacional de la Industria brasileña y anunció la creación de un comité con empresarios que analizará de cerca la situación. Sobre el proyecto de los BRICS en busca de una moneda alternativa al dólar, Lula expresó que «los BRICS son un foro que hoy en día representa a la mitad de la población mundial y casi el 30% del PIB mundial». Según Lula, este grupo trabaja por la independencia y el comercio más libre para el sur global. Durante la entrevista, Lula criticó a Trump diciendo que «lo que no puede es pensar que fue elegido para ser sheriff del mundo». Afirmó que Trump debería respetar a Brasil y su sistema judicial. Lula también aludió a una potencial candidatura en las elecciones de…
El mercado bursátil español ha comenzado este viernes con una caída del 0,34%, situando al Ibex 35 en los 14.094 puntos a las 9.00 horas. Esta tendencia se inscribe en un contexto de incertidumbre económica provocado por la guerra de aranceles liderada por Estados Unidos. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha anunciado nuevos aranceles del 35% sobre todos los bienes importados desde Canadá, que comenzarán a aplicarse el 1 de agosto. Trump ha condicionado la eliminación de estos aranceles al traslado de la producción canadiense a territorio estadounidense. En respuesta, el presidente de Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, ha manifestado la intención de negociar estos aranceles con Estados Unidos. Además, ha indicado que Brasil podría acudir a la Organización Mundial de Comercio (OMC) y aplicar la Ley de Reciprocidad, adoptando medidas similares si las negociaciones diplomáticas no prosperan. En el ámbito empresarial, Telefónica Brasil ha adquirido el 50% de FiBrasil, compañía de infraestructura y servicios de fibra óptica, al fondo canadiense CDPQ por 850 millones de reales (unos 131 millones de euros), asegurando así el control total de la ‘fiberco’. Por otro lado, CaixaBank ha progresado en su programa de recompra de acciones, alcanzando el 26,47% de su objetivo, con un límite establecido de 500 millones de euros. Las bolsas europeas abren en ‘rojo’, reflejando la tensión en los mercados internacionales En el Ibex 35, Acerinox e IAG se destacan por sus subidas del 0,63% y 0,33% respectivamente, mientras que Mapfre e Indra lideran las caídas con del 0,91% y 2,59%. En el resto de Europa, las principales plazas como Francfort, París, Milán y Londres también registran descensos. El precio del crudo Brent, referente en Europa, experimenta un aumento del 0,67% situándose en 69,1 dólares por barril, y el WTI, referencia para EE.UU., sube un 0,81% alcanzando…
El presidente estadounidense ha comunicado la imposición de aranceles del 35% a todos los bienes importados desde Canadá, programada para entrar en vigor el 1 de agosto de 2025. Esta medida será suprimida si las empresas canadienses trasladan su producción a Estados Unidos. Trump ha explicado que no habrá ningún arancel si Canadá o sus empresas deciden fabricar productos dentro de Estados Unidos. Además, ha afirmado la disposición de sus autoridades para facilitar de manera eficiente este traslado de operaciones. La decisión también está sujeta a posibles ajustes, como destaca el presidente: «Estoy abierto a modificar el gravamen al alza o a la baja si Ottawa trabaja conmigo para detener el flujo de fentanilo». Esto refleja una intención de utilizar los aranceles como herramienta para fomentar la colaboración bilateral en temas críticos. Trump ha defendido su decisión citando diversas políticas comerciales canadienses que, según él, crean déficits insostenibles para Estados Unidos. Un punto de contención clave es que Canadá impone aranceles extraordinarios de hasta el 400% a los productores de leche estadounidenses. En una crítica contundente al gobierno canadiense, Trump acusa a Ottawa de optar por represalias en lugar de colaboración, una respuesta que se gestó desde la imposición de aranceles del 25% por parte de Washington el pasado febrero. Esto se justificó en base a la «gran amenaza de extranjeros ilegales y de las drogas mortales» procedentes de la frontera norte. Finalmente, Trump ha advertido que se considerará un incremento adicional sobre el arancel del 35% anunciado, si Canadá decide aumentar sus gravámenes sobre los productos estadounidenses. Este continuo cruce de medidas y respuestas plantea un escenario complejo en las relaciones comerciales entre las dos naciones vecinas. https://capital.es/economia/mercados-e-inversion/donald-trump-no-extendera-el-plazo-de-aranceles-mas-alla-del-1-de-agosto/133543/
Los fondos de inversión han registrado un aumento en su patrimonio gestionado durante el mes de junio, alcanzando los 421.180 millones de euros, lo que representa un incremento mensual del 0,7% o 2.940 millones de euros en términos absolutos. Este crecimiento se ha producido a pesar del desafiante entorno de «elevada volatilidad» provocado por las negociaciones comerciales y las tensiones entre Israel, Estados Unidos e Irán. Según los datos de Inverco, en lo que va de 2025, los fondos han acumulado un incremento patrimonial total de 22.180 millones de euros, lo que equivale a un ascenso del 5,6% en comparación con el cierre de 2024. El primer semestre de 2025 ha sido testigo de un sólido desempeño de los fondos de inversión. Las revalorizaciones en las carteras de los fondos, provocadas por el efecto del mercado, han contribuido al 20% del aumento patrimonial, mientras que el 80% restante se ha debido a los nuevos flujos de entrada de los partícipes. Las suscripciones netas de junio alcanzaron los 1.600 millones de euros, mientras que en la primera mitad de 2025 subieron a 17.300 millones, marcando el mayor incremento semestral desde 2015. En junio, los fondos de renta fija lideraron los incrementos patrimoniales, con un aumento absoluto de 3.000 millones de euros, gracias a los nuevos flujos de entrada, especialmente en su componente de corto plazo. Por otro lado, los fondos de renta fija mixta también experimentaron un significativo crecimiento, registrando un aumento porcentual del 2% (equivalente a 753 millones de euros). Sin embargo, la renta variable mixta concluyó el primer semestre con una disminución del 4,2%, dejando su patrimonio en 23.700 millones de euros. En junio, los fondos de retorno absoluto destacaron como la mejor categoría en términos relativos, presentando un incremento del 2,5% (200 millones de euros). Por el contrario,…
La Unión de Créditos Inmobiliarios (UCI) anticipa un incremento en la firma de hipotecas que podría superar las 400,000 operaciones en 2025, lo cual representaría un aumento del 10% en comparación con el año anterior. Este avance estaría impulsado por un entorno económico más favorecedor, que podría traducirse en más de 700,000 compraventas de vivienda en el ejercicio de ese año. José Manuel Fernández, subdirector general de UCI, ha señalado que «entramos en un ciclo de financiación más favorable», destacando que la bajada de los tipos de interés presenta una oportunidad para aquellas familias que habían pospuesto la compra de vivienda. El acceso al crédito más viable ha generado una reactivación en diversos perfiles de compradores. Además, desde UCI informan que el periodo estival se perfila como más dinámico en 2025, contrastando con años anteriores caracterizados por un ritmo más lento. Fernández ha explicado que «el verano puede convertirse en un punto de inflexión», donde los compradores retoman proyectos y aprovechan las condiciones financieras para concretar operaciones. Sin embargo, advierten que las mejoras en la financiación no solucionan los desequilibrios del mercado. La escasez de vivienda disponible sigue siendo un desafío crucial. Falta de suelo y obstáculos al desarrollo La falta de suelo urbanizable, los retrasos administrativos y una sostenida presión demográfica son factores que dificultan el ajuste entre la oferta y la demanda de viviendas. Tenemos una oportunidad única con los tipos bajos, pero si no generamos suficiente oferta, corremos el riesgo de convertir esa oportunidad en frustración social , indicó Fernández. UCI propone solucionar este problema estructural liberando suelo urbanizable, agilizando los trámites para concesiones de licencias, promoviendo la industrialización de la construcción y facilitando el acceso a la financiación. Según Fernández, resolver la disfunción existente entre oferta y demanda requiere políticas eficaces, planificación a largo plazo y…
El 9 de julio de 2025, Nvidia firmó una página para la historia financiera: se convirtió en la empresa más valiosa del mundo, alcanzando una capitalización bursátil de 4 billones de dólares en cotización intradía, una cifra nunca vista. Ninguna compañía —ni Apple, ni Microsoft, ni Saudi Aramco— había llegado tan lejos. En apenas tres años, Nvidia ha pasado de ser una firma centrada en videojuegos y minería de criptomonedas a convertirse en la columna vertebral del auge de la inteligencia artificial. Un ascenso tan meteórico como sintomático del nuevo orden económico global, donde los chips valen más que el petróleo. De fabricante de GPUs a arquitecto del futuro digital Lo que diferencia a Nvidia no es solo su producto estrella —las GPU—, sino el hecho de que ha capturado la infraestructura crítica del nuevo paradigma tecnológico: la inteligencia artificial generativa. Empresas como OpenAI, Microsoft, Meta o Google necesitan hardware para entrenar y desplegar sus modelos, y Nvidia es, hoy por hoy, la gran referencia por su capacidad industrial y tecnológica para hacerlo a escala global. Aunque Nvidia no es un monopolio legalmente hablando, su dominio en el mercado de GPU para IA es prácticamente absoluto. Según estimaciones de Bloomberg y Reuters, más del 90% de la capacidad de cálculo utilizada por los grandes modelos de IA funciona sobre arquitecturas Nvidia. Su entorno CUDA, combinado con sus drivers, sus herramientas de desarrollo y su capacidad de producción junto a TSMC, forman una barrera de entrada casi infranqueable para competidores como AMD o Intel. En paralelo, Jensen Huang, el CEO y cofundador, se ha convertido en el nuevo rostro de Silicon Valley. Camiseta negra, chaqueta de cuero y una narrativa clara: “El cambio es constante y el progreso nunca debe detenerse". De chips a plataformas: la segunda fase Con su posición…
Las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de Estados Unidos muestran opiniones divididas sobre el camino a seguir con respecto a las tasas de interés. Una minoría de miembros estaría dispuesta a considerar un recorte de tipos en la próxima reunión del 30 de julio. Este grupo incluye «un par de participantes» que, si los datos económicos siguen alineándose con sus previsiones, estarían abiertos a reducir el rango objetivo del tipo de interés oficial. Preocupación por la inflación y riesgos económicos Por otro lado, algunos miembros del FOMC consideran más prudente no reducir los tipos de interés este año. Esto se debe a que los datos recientes indican que la inflación continúa excediendo el objetivo del 2%. Además, destacan la persistencia de riesgos al alza para la inflación, debido a las altas expectativas de inflación a corto plazo tanto de empresas como de hogares. Asimismo, estos miembros esperan que la economía muestre solidez, sin signos de debilitamiento. La mayoría de los participantes cree que el nivel actual de los tipos de interés «podría no estar muy por encima» de los niveles considerados neutrales, es decir, aquellos que ni frenan ni aceleran el crecimiento económico. Impacto de los aranceles de Trump Otro punto destacado en las actas es el potencial impacto de los aranceles impuestos por Donald Trump en la inflación estadounidense. La mayoría del FOMC opina que estos aranceles «podrían» tener un «efecto persistente» sobre los precios. No obstante, una fracción de los miembros cree que el efecto de los aranceles será transitorio y no influirá en la inflación a largo plazo. Los miembros del FOMC señalaron la «considerable incertidumbre» sobre el calendario, magnitud y duración del impacto de los gravámenes al comercio sobre la inflación. A pesar de esta incertidumbre,…