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La Asociación de Accionistas Minoritarios del Banco Sabadell calificó como «ofensiva» la oferta presentada por BBVA en su folleto de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) dirigida por Carlos Torres. Esta entidad sostiene que BBVA intenta controlar al banco catalán a «precio de rebajas». La crítica se centra en que la oferta sigue sin actualizarse, manteniéndose en un canje de una acción de BBVA más 0,70 euros por cada 5,5483 acciones de Sabadell. Según los minoristas, esto equivale a pagar alrededor de un 10% menos del valor de mercado actual. La asociación ha manifestado que este es un «intento evidente de comprar barato», subrayando que BBVA busca entrar de manera no convencional, intentando controlar el banco sin el respaldo de la mayoría de sus accionistas. BBVA ha explicitado su intención de reducir el umbral de capital necesario del 50% al 30%, en caso de no alcanzar el control del 50% del capital. Desde la perspectiva fiscal, los minoristas han indicado que la operación implicará más costes impositivos para los accionistas del Sabadell. El folleto reconoce que el canje implicará un mayor coste fiscal, lo que también ha aumentado la preocupación de estos inversores. La oferta de BBVA «destruye valor» para los accionistas minoritarios Además, la política de retribución al accionista podría perder fuerza, ya que BBVA planea revisar a la baja el pago de dividendos si la operación prospera. Esta OPA se percibe como un paso que no compensa el potencial que Banco Sabadell tiene de manera independiente. Por otro lado, Carlos Torres, presidente de BBVA, ha subrayado en una rueda de prensa la inevitabilidad de pagar impuestos asociados a la operación, comparándola con la obligación fiscal en dividendos o cualquier otra renta. Según Torres, este tema es común en todas las OPAs, a diferencia de las fusiones que gozan…
Inditex, el gigante del retail español, ha reabierto su emblemática tienda en la calle Serrano de Madrid este viernes. A la vez, ha inaugurado un innovador concepto comercial bajo el nombre ‘El Apartamento’. Este nuevo espacio, ubicado en la cuarta planta de la tienda, ofrece a sus visitantes una experiencia de compra exclusiva y está diseñado como si fuese un hogar, con una selección de artículos ‘premium’ de Zara y Zara Home. Este es el tercer establecimiento de este tipo en el mundo, sumándose a los ya existentes en A Coruña y París. Experiencia de compra enriquecedora y personalizada El año en que Inditex celebra su 50 aniversario desde la apertura del primer Zara en A Coruña, la empresa destaca su apuesta por su mercado de origen, España. ‘El Apartamento’ es un espacio de 400 metros cuadrados que invita a los clientes a explorar diferentes estancias, emulando la experiencia de habitar una casa. Los visitantes pueden encontrar ediciones limitadas de productos, avances de colecciones semanales, y piezas exclusivas, todo en un entorno que engrandece la arquitectura original. La tienda ha sido diseñada para preservar y realzar el carácter del edifico mediante el uso de materiales naturales y una iluminación suave. Por otro lado, la renovada tienda de Serrano, que ha reabierto tras tres meses de reformas, cuenta con una plantilla de 230 empleados en sus 2.400 metros cuadrados distribuidos en cinco plantas. Este local sigue el concepto más reciente de Zara, con una imagen actualizada y áreas de exposición que enfatizan el diseño boutique. Los interiores, creados por Elsa Urquijo Arquitectos, fusionan materiales tradicionales castellanos con exteriores contemporáneos. Compromiso de Zara con una forma de compra elevada El diseño de la tienda promueve un recorrido ascendente, que guía al cliente desde la sofisticación inicial hacia áreas luminosas y cálidas. El…
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha dado luz verde a la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de BBVA sobre Sabadell, conforme a su reciente comunicado. Tras una exhaustiva revisión, el supervisor considera que los términos de la oferta se ajustan a las normas vigentes y que el contenido del folleto explicativo presentado por BBVA es suficientemente claro y completo. La CNMV ha destacado que la contraprestación de la OPA es de tipo «mixto». Según los términos especificados, esta oferta consiste en una acción de nueva emisión de BBVA junto a 0,70 euros en efectivo por cada 5,5483 acciones de Banco de Sabadell. Este enfoque busca equilibrar la compensación entre componentes monetarios y accionarios. El supervisor entiende ajustados los términos de la oferta a las normas vigentes y considera suficiente el contenido del folleto explicativo presentado por BBVA Con la autorización de la CNMV, el BBVA da un paso significativo en sus planes de adquisición, a la espera de futuras ampliaciones de información y desarrollo de la situación en el mercado financiero.
El presidente de BBVA, Carlos Torres, ha reafirmado la postura del banco sobre la oferta pública de adquisición (OPA) dirigida a Banco Sabadell. Asegura que la operación es «muy atractiva» y no contempla cambios a la propuesta inicial, incluso después de que el consejo de administración de Sabadell la rechazara. Torres ha declarado que la OPA es beneficiosa para los accionistas de Sabadell, dadas las condiciones actuales del mercado. En sus comentarios ante analistas, el presidente de BBVA indicó que, aunque han optado por no aumentar el precio de la oferta, sí elevaron las sinergias estimadas de la operación, que pasaron de 850 millones a 900 millones de euros. A pesar de esta mejora, la consecución de dichas sinergias se ha aplazado a 2029 debido a restricciones del Gobierno, que ha impuesto un bloqueo a la fusión por al menos tres años. Torres afirmó en una rueda de prensa: «Mantenemos la oferta que tenemos sobre la mesa, que es la que nos gustaría, e invitamos a los accionistas de Sabadell a aceptarla.» En términos de valoración, la OPA viene acompañada de una prima del 30% respecto a la cotización de Sabadell al 29 de abril de 2024, y un 42% sobre los precios medios ponderados del mes previo. BBVA defiende que esta prima es «muy superior a la de OPAs bancarias recientes». No obstante, Sabadell cotiza actualmente alrededor de un 8% por encima de la oferta que BBVA presentará el próximo lunes, lo que introduce cierto nivel de incertidumbre sobre la aceptación de la propuesta por parte de los accionistas de Sabadell. Torres concluyó que, a pesar de estas fluctuaciones, el banco no ve motivos para ajustar su oferta inicial.
Tesla ha presentado un innovador plan de compensación para su consejero delegado, Elon Musk, que podría alcanzar un valor de cerca de 100.000 millones de dólares (aproximadamente 85.500 millones de euros). Este ambicioso plan está diseñado para motivar a Musk a seguir liderando la compañía durante la próxima década. El acuerdo incluye una serie de objetivos ambiciosos que Musk debe alcanzar para recibir la totalidad del pago. Entre estos objetivos se destacan la expansión del negocio de robotaxis de Tesla y un aumento significativo del valor de mercado de la empresa. Actualmente valorada en aproximadamente 1 billón de dólares (850.000 millones de euros), Tesla busca elevar su valor de mercado hasta al menos 8,5 billones de dólares (7,2 millones de euros). Los incentivos del nuevo plan pretenden mantener a Musk centrado en Tesla mientras ésta persigue el crecimiento en mercados más nuevos, como la robótica y la inteligencia artificial Además, según los términos especificados en la declaración de representación de Tesla, las acciones adicionales que Musk podría obtener podrían incrementar su participación en la compañía hasta, al menos, un 25%. Este movimiento llega tras la anulación de su paquete de 2018, valorado en más de 50.000 millones de dólares (42.800 millones de euros) por un tribunal de Delaware. Mientras Tesla trabaja en la apelación de esa decisión, el consejo busca otras formas de recompensar a Musk, incluido un otorgamiento provisional de acciones en agosto, valorado en alrededor de 30.000 millones de dólares (25.673 millones de euros). En el marco de este plan de compensación, el consejero también ha sugerido que Tesla explore la posibilidad de tomar participación en su startup, xAI. Esta propuesta no vinculante fue incluida en la solicitud de representación de la compañía presentada el pasado viernes.
BBVA ha anunciado que prevé alcanzar unas sinergias totales de 900 millones de euros con la adquisición del Banco Sabadell. Este valor es 50 millones más de lo estimado inicialmente. Según el folleto de la OPA, que comenzará el próximo lunes 8 de septiembre, se espera que 235 millones de euros se consigan ya al tercer año de la toma de control, teniendo en cuenta la obligación del Gobierno de mantener separadas ambas entidades por un tiempo. Las sinergias previstas por BBVA abarcan varias etapas. Entre el segundo y el tercer año tras el control de Sabadell, se espera materializar sinergias de costes operativos de unos 175 millones de euros anuales antes de impuestos en España y México. Este ahorro potencial se mantendría durante el cuarto y quinto año si se prorroga la condición del Gobierno. Además de estos ahorros operativos, se prevé ahorrar otros costes de financiación, alcanzando los 60 millones de euros anuales en el tercer año si se concreta la venta de la filial británica de Sabadell, TSB. En caso de no venderse, estos ahorros aumentarían a 75 millones de euros, elevando el total de sinergias para el tercer año a 250 millones de euros. BBVA planea «adelantar costes de reestructuración» durante los tres años de separación, invirtiendo 60 millones de euros en tecnología para facilitar la integración de ambas entidades. De lograrse la eliminación de la condición gubernamental, ya sea tras tres o cinco años, o por decisión del Tribunal Supremo, el valor anual de las sinergias en costes operativos podría llegar a 835 millones de euros antes de impuestos para España y México. BBVA estima que las sinergias totales de la operación se sitúen en aproximadamente 900 millones de euros Asimismo, los costes de reestructuración se cifran en unos 1.450 millones de euros, manteniendo medidas…
El ministro de Economía, Comercio y Empresa, Carlos Cuerpo, ha señalado la importancia del papel de los accionistas del Banco Sabadell en el contexto de la autorización de la OPA de BBVA por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Cuerpo expresó su declaración tras una reunión con Antoni Cañete, presidente de la patronal catalana Pimec, en el marco de la presentación de una nueva línea de financiación para pymes del Instituto de Crédito Oficial (ICO). El ministro advirtió que es crucial ejercer prudencia al comentar la situación actual: «Ahora ya es el momento de los accionistas del Sabadell». Además, enfatizó que el gobierno estará atento al desarrollo de la operación una vez que comience el periodo de aceptación por parte de los accionistas. «Nosotros vamos a ir viendo qué es lo que sucede», añadió Cuerpo, señalando la importancia de observar los resultados finales. Prudencia por nuestra parte a la hora de comentar la situación El BBVA ha informado que lanzará su OPA hostil sobre el Sabadell el lunes 8 de septiembre, y concluirá el 7 de octubre. Esta información se hizo pública el mismo viernes junto al folleto de la oferta, marcando el calendario para que los accionistas decidan. Carlos Cuerpo, al ser cuestionado acerca de si el plazo de un mes es suficiente para la decisión de los accionistas, respondió que considera que «lo habrán considerado el tiempo necesario». Este comentario sugiere que el mercado y los accionistas tendrán que actuar con celeridad y determinación para abordar la oferta.
Telefónica se encuentra en un momento clave de revisión estratégica y uno de los movimientos que analiza con más detenimiento es la posible venta de su sede corporativa en Madrid, conocida como Distrito C. Este complejo, situado en el barrio de Las Tablas, al noreste de la capital y próximo a Alcobendas, constituye no solo un referente arquitectónico y de sostenibilidad, sino también uno de los activos inmobiliarios más valiosos de la multinacional. La operación, según estimaciones del mercado, podría alcanzar entre 800 y 900 millones de euros, aunque la cifra final dependería de cómo se configure el destino de algunos de sus edificios. El Distrito Telefónica está compuesto por 15 inmuebles de entre cinco y once plantas, que suman alrededor de 200.000 metros cuadrados de oficinas, además de 190.000 metros cuadrados adicionales de accesos, zonas ajardinadas y áreas comunes. Estas características, unidas a la buena conexión de transporte, incluida la estación de metro Ronda de la Comunicación dentro del propio complejo, elevan su atractivo tanto para fondos de inversión como para patrimonialistas de gran envergadura. Entre los potenciales interesados se mencionan perfiles similares a Pontegadea, la sociedad inmobiliaria de Amancio Ortega, conocida por adquirir activos emblemáticos en España y en el extranjero. En caso de materializarse la venta, Telefónica no tiene intención de abandonar el recinto. La compañía prevé recurrir a un modelo de Sale & Leaseback, fórmula habitual en grandes corporaciones como ING, Naturgy, Planeta, Mango o BBVA. Bajo este esquema, el grupo vendería el complejo y, simultáneamente, firmaría un contrato de alquiler a largo plazo, lo que le permitiría continuar operando con normalidad en sus instalaciones. El coste estimado de dicho arrendamiento superaría los 22 millones de euros anuales, con un precio medio de 13 euros por metro cuadrado. Este mecanismo no es nuevo para la teleco,…
El ministro de Economía, Comercio y Empresa, Carlos Cuerpo, ha mantenido una postura de prudencia ante la posible oferta pública de adquisición (OPA) que el BBVA contempla realizar sobre Banco Sabadell. Esta operación está condicionada a la obtención de al menos el 30% del capital social del Sabadell, tras la autorización solicitada al regulador bancario de Estados Unidos (SEC). En una entrevista concedida este viernes a Catalunya Ràdio, Carlos Cuerpo afirmó que, desde el Gobierno, siempre se ha actuado con prudencia en cuanto a decisiones de esta naturaleza. El ministro subrayó que su intervención en este tipo de operaciones se limita a lo previsto por la ley, con el objetivo de proteger el interés general. «Ahora le corresponde a las entidades y, en última instancia, a los propios accionistas», señaló, destacando que la protección de los intereses de los trabajadores es una prioridad que no cambiará. Por su parte, la Securities and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos concedió tres dispensas a BBVA relacionadas con la OPA sobre Banco Sabadell. Estas permiten alinear los plazos según las regulaciones vigentes tanto en Estados Unidos como en España. Sobre la cuestión de si el BBVA mejorará su oferta, Cuerpo evitó especular, aunque aseguró que seguirán de cerca los acontecimientos. La autorregulación del BBVA permite renunciar a la condición de aceptación mínima si se logra adquirir al menos el 30% de los derechos de voto al final del plazo de aceptación. Según lo estipulado por la ley española, BBVA deberá lanzar una OPA obligatoria si alcanza un 30% o más (pero menos del 50%) de los derechos de voto tras la oferta inicial. El folleto de la oferta incluirá un análisis detallado sobre el impacto de la posible renuncia a esta condición, advertencia que será compartida con los accionistas para que evalúen su…
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha dado luz verde a la oferta pública voluntaria de adquisición (OPA) presentada por BBVA sobre el 100% del capital social de Banco Sabadell, una operación que puede transformar el panorama bancario español. Detalles de la operación La oferta, registrada en la CNMV el 24 de mayo de 2024, abarca 5.023 millones de acciones de Banco Sabadell. La contraprestación es mixta, compuesta por: Una acción de nueva emisión de BBVA por cada 5,5483 acciones de Sabadell. 0,70 euros en efectivo adicionales por ese mismo número de títulos. Esta OPA es voluntaria, lo que significa que no está sujeta a las reglas de precio equitativo previstas en el artículo 9 del Real Decreto 1066/2007 para las ofertas obligatorias. https://capital.es/empresas/directivos/david-martinez-guzman-el-magnate-mexicano-que-se-erige-como-el-mayor-inversor-individual-de-banco-sabadell/141186/ Condiciones y plazos La operación está condicionada a que BBVA logre la aceptación de más del 50% de los derechos de voto de Sabadell, excluyendo autocartera. Plazo de aceptación: 30 días naturales desde el siguiente día hábil bursátil a la publicación del anuncio oficial. Squeeze-out: si BBVA supera el umbral legal, ejercerá su derecho a la venta forzosa (squeeze-out) de las acciones restantes, pagando la misma contraprestación. Para asegurar la transacción, BBVA ha depositado 701,4 millones de euros en efectivo y un depósito adicional de 2,3 millones para cubrir la adquisición de “picos”. La junta general extraordinaria de BBVA, celebrada el 5 de julio de 2024, aprobó la emisión de acciones necesarias para atender el canje. De completarse, esta operación consolidaría a BBVA como uno de los principales bancos de la zona euro, con un mayor peso en el mercado español y potenciales sinergias en costes y red de oficinas. Analistas anticipan que la OPA podría intensificar la competencia en el sector, presionando a otros bancos a buscar alianzas estratégicas. https://capital.es/empresas/vender-o-no-vender-quienes-son-los-12-grandes-accionistas-que-deciden-sobre-la-opa-de-bbva-a-banco-sabadell/141207/