HSBC ha incrementado su precio objetivo para Iberdrola hasta los 17,8 euros, lo que implica un aumento del 11,25% en comparación con el anterior objetivo de 16 euros. Además, el banco de inversión británico ha clasificado a la eléctrica con una recomendación de ‘comprar’. Este rating se fundamenta en la destacada estrategia de Iberdrola, enfocada en redes y energías renovables en mercados con alto potencial de crecimiento.
La valoración otorgada por HSBC a la energética alcanza casi 115.000 millones de euros, consolidándose como una de las principales eléctricas a nivel global. A las 16:14 horas de este lunes, las acciones de Iberdrola cotizaban a 15,11 euros, experimentando una caída del 2,45%.
En el informe tras la presentación de resultados del primer trimestre, HSBC considera positivamente la dirección corporativa centrada en el desarrollo de redes y renovables. Resalta que el balance del grupo muestra un margen de mejora, gracias a su exposición limitada a los aranceles de Estados Unidos, una alta proporción de contratación anticipada en la cadena de suministro y una notable capacidad de generación de caja, además de un bajo riesgo asociativo a tipos de cambio y precios. En este contexto, la compañía, presidida por Ignacio Sánchez Galán, ya había señalado tener poca vulnerabilidad ante los nuevos aranceles, dado que el 80% de sus compras se realizan a proveedores locales y el 100% de los contratos estratégicos en proyectos en construcción ya están asegurados.
El informe de HSBC se suma al de Goldman Sachs, que recientemente estableció un precio objetivo de 18 euros
Goldman Sachs anticipa que entre 2025 y 2028, Iberdrola reinvertirá aproximadamente el 70% de su resultado bruto de explotación (Ebitda), principalmente en redes eléctricas, lo que podría facilitar un crecimiento de bajo riesgo. Se prevé un crecimiento anual compuesto del beneficio por acción del 7%. El análisis de la entidad indica que para finales de esta década, alrededor de la mitad del beneficio neto de Iberdrola provendrá de su red eléctrica.
Asimismo, se menciona que Iberdrola está acercándose a un círculo virtuoso caracterizado por mayores inversiones orgánicas, beneficios crecientes y aumento en los dividendos. «Creemos que el crecimiento orgánico estará respaldado por las redes eléctricas de Estados Unidos y Reino Unido», aclara Goldman Sachs.
Iberdrola reportó un beneficio neto de 2.004 millones de euros en el primer trimestre, un 26% más en términos homogéneos, y ha mejorado su previsión de beneficio neto de dos dígitos para el ejercicio completo, considerando la adopción de nuevos costes en Estados Unidos. Otros bancos que han incrementado su valoración de Iberdrola tras conocer los resultados son Alantra, que eleva su proyección a 17,38 euros por acción desde 16,72 euros, Exane BNP con 16,7 euros frente a 16 euros, y Oddo que ajusta su objetivo a 16,5 euros desde 15,3 euros.
