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Mercados e inversión

Fitch reduce calificación de Vía Célere por posible aumento de deuda para dividendos y repago de préstamos

Fitch decide rebajar la calificación crediticia de la promotora inmobiliaria Vía Célere de ‘BB-‘ a ‘B+’

Fitch ha reducido la calificación de Vía Célere por posible aumento de deuda para dividendos y repago de préstamos. Este ajuste se debe principalmente a las expectativas de un aumento en la deuda de la compañía para financiar un dividendo y el repago de préstamos. Según el comunicado emitido por la agencia de calificación, Vía Célere, que cuenta con la participación del fondo estadounidense Värde, planea emitir hasta 320 millones de euros de deuda. De esta cifra, 135 millones se destinarán al pago de dividendos y 167 millones a la amortización de deuda bancaria existente. Este nuevo nivel de endeudamiento llevará la proporción de deuda respecto al resultado bruto de explotación (Ebitda) a más de tres veces en los próximos dos o tres años, lo que resulta incompatible con la calificación anterior de ‘BB-‘. Sin embargo, Fitch destaca que la actividad promotora de vivienda en España sigue siendo «robusta», lo cual contribuirá a la rentabilidad de Vía Célere. La promotora cuenta con un banco de suelo suficiente para desarrollar 10.635 viviendas, lo que equivale a 10 años de trabajo. La demanda de vivienda en España cobró impulso entre el segundo semestre de 2024 y el primer semestre de 2025 Esta apreciación de la agencia se fundamenta en la disminución de los tipos de interés y la mayor accesibilidad a las hipotecas, factores que, tras una caída del 10,2% en el volumen de transacciones en 2023, han revitalizado la demanda. Fitch prevé que esta alta demanda residencial se mantendrá en 2025. Durante el verano, CBRE y Cross Ocean Partners, junto con otros inversores con sede en Estados Unidos, comprometieron una inversión de 450 millones de euros al fondo Värde. Este apoyo financiero busca impulsar la actividad de la compañía, consolidando su posición en el sector inmobiliario español, a pesar de los…
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Redeia lanza bonos verdes de 500 millones para impulsar sus inversiones en redes eléctricas sostenibles

Redeia lanza bonos verdes de 500 millones para impulsar sus inversiones en redes eléctricas sostenibles

Redeia, a través de su filial Red Eléctrica Financiaciones, ha realizado una emisión de bonos verdes en el euromercado por un importe de 500 millones de euros, amparada por el Programa de emisión de deuda Euro Medium Term Note Programme (Programa EMTN). Esta operación está respaldada por Redeia Corporación y Red Eléctrica de España (REE). La emisión, con vencimiento a seis años y fecha de desembolso el 6 de octubre, ofrece un cupón anual del 3,000% y un precio de emisión de 99,903%, lo que se traduce en una rentabilidad del 3,018%. Esta es la sexta emisión de bonos verdes de la compañía, que ocurre en medio de un aumento en sus inversiones, enfocadas en el refuerzo y desarrollo de la red de transporte eléctrico a través de Red Eléctrica. Este incremento en el ritmo inversor es significativo, alcanzando los 1.104,9 millones de euros en 2024, un 34% más que el año anterior, con una previsión de superar los 1.400 millones en 2025. El capital obtenido seguirá apoyando el proceso de transición ecológica de España. Según Emilio Cerezo, director corporativo Económico-Financiero del grupo: "Estamos viviendo un momento de gran transformación en el que el desarrollo de la infraestructura de transporte eléctrico es clave para el progreso del país". La demanda en la operación duplicó la oferta con 1.250 millones de euros, demostrando gran interés por parte de los inversores. En este ámbito de sostenibilidad, la compañía ha contado con la colaboración de varias entidades financieras, incluyendo BBVA, Caixabank y Banco Santander como coordinadores globales, y BNP Paribas, Mediobanca, entre otros, como colocadores. Con esta nueva operación, Redeia avanza en su objetivo de que para 2030 toda su financiación tenga criterios de sostenibilidad, un porcentaje que actualmente está en torno al 70%. En años recientes, Redeia ha demostrado un compromiso firme…
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EEUU apoya a Argentina en préstamo antes de reunión entre Milei, Bessent y Trump en Manhattan

EEUU apoya a Argentina en el préstamo antes de reunión entre Milei, Bessent y Trump en Manhattan

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, ha anunciado la disposición de su departamento para tomar medidas que apoyen a Argentina en la actual coyuntura económica. La declaración se produce horas antes de una reunión clave con el presidente argentino, Javier Milei, centrada en las negociaciones sobre un posible préstamo financiero. En su cuenta de ‘X’, Bessent manifestó que “todas las opciones de estabilización están sobre la mesa”. Estas alternativas incluyen líneas de ‘swap’, compras directas de divisas y adquisiciones de deuda gubernamental en dólares estadounidenses del Fondo de Estabilización Cambiaria del Tesoro. La reunión, que también contará con la presencia del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se llevará a cabo este martes en Manhattan, después de ser postergada un día. Bessent expresó su confianza en que el compromiso de Milei con la disciplina fiscal y las reformas pro crecimiento son claves para superar el histórico declive económico del país sudamericano. Milei, por su parte, agradeció a Bessent y a Trump su «apoyo incondicional» al pueblo argentino, reiterando la importancia de la colaboración internacional para promover el bienestar. El préstamo que Argentina intenta negociar busca cubrir obligaciones financieras venideras, con pagos previstos de 4.000 millones de dólares en enero y 4.500 millones de dólares en julio de 2026. Sin embargo, el monto total del préstamo aún se desconoce, aunque se especula que podría situarse entre 10.000 y 30.000 millones de dólares. Los que defendemos las ideas de la libertad debemos trabajar juntos para el bienestar de nuestros pueblos Milei también tiene previsto reunirse con Kristalina Georgieva, titular del Fondo Monetario Internacional, de quien ya recibió un crédito de 20.000 millones de dólares en abril pasado. Esta serie de encuentros subraya la importancia del apoyo internacional para las aspiraciones económicas de Argentina.
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El Ibex 35 supera los 15.100 puntos al subir un 0,4%, atentos a Powell.

El Ibex 35 supera los 15.100 puntos al subir un 0,4%, atento a Powell

El Ibex 35 ha comenzado la sesión de este martes con una subida del 0,37%, lo que ha llevado al selectivo madrileño a superar la cota psicológica de los 15.100 puntos, alcanzando los 15.137,8 puntos alrededor de las 9:00 horas. Repercusión del mercado y movimientos empresariales En esta jornada, los mercados están a la espera de la intervención del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell. Dentro del ámbito empresarial, destaca la inversión de Nvidia, que planea destinar «progresivamente» hasta 100.000 millones de dólares (equivalentes a 84.834 millones de euros) en la ‘startup’ de inteligencia artificial OpenAI. Esta última se compromete a desarrollar centros de datos con una capacidad de al menos 10 gigavatios, utilizando componentes de Nvidia. En los primeros momentos de la sesión, BBVA lideraba las subidas del Ibex 35 con un incremento del 0,85%, seguido por ArcelorMittal (+0,7%), Inditex (+0,67%) y Acciona Energía, que subía un 0,63%. En contraste, Unicaja Banco experimentaba una caída del 2,87% debido al efecto ex-dividendo, mientras que Endesa descendía un 0,49%. Evolución de los mercados internacionales y otros indicadores económicos Las principales Bolsas europeas también abrían la jornada bursátil de hoy con ascensos, siendo París la que lideraba con un aumento del 0,41%, seguida de cerca por Francfort (0,36%), Londres (0,15%) y Milán (0,12%). En cuanto al precio del crudo, el Brent, de referencia en Europa, bajaba un 0,44% colocándose en los 66,28 dólares por barril, mientras que la referencia estadounidense West Texas Intermediate (WTI) descendía un 0,39% hasta los 62,04 dólares. En el mercado de divisas, el euro cotizaba a 1,1793 dólares, y el interés del bono a 10 años disminuía hasta el 3,284%.
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Accionistas de Sabadell exigen a BBVA aumentar el precio de la OPA un 30% por valorar la oferta baja

Los minoritarios de Sabadell exigen a BBVA aumentar el precio de la OPA un 30%

El presidente de la Asociación de Accionistas Minoritarios de Banco Sabadell (AAMBS), Jordi Casas, ha expresado nuevamente su rechazo a la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada por BBVA. Según Casas, cualquier oferta que no incremente al menos un 30% el precio actual sería inaceptable y considera que la propuesta de BBVA es insuficiente. La oferta del BBVA implica un incremento del 10% en el precio, sin ofrecer contraprestación en efectivo, una condición que para Casas carece de atractivo. La postura de Jordi Casas ha sido contundente al calificar la estrategia de BBVA como una «estrategia del miedo», acusando a la entidad de emplear tácticas especulativas para influir en la decisión de los accionistas. «Se ha jugado con este tema desde el primer momento para ver si bajaba el valor», ha declarado Casas, enfatizando la falta de transparencia del presidente de BBVA, Carlos Torres. Ante esta situación, Casas ha demandado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que intervenga. Solicita que se establezcan los criterios para una posible segunda OPA obligatoria, en caso de que solo una fracción del capital social de Sabadell acuda a la oferta. En términos de riesgo, Casas advierte a los accionistas sobre el posible cambio de «papel de un banco español por el de un banco mexicano», refiriéndose al significativo peso del negocio de BBVA en México y Turquía. Además, menciona el «riesgo Villarejo», en referencia al juicio pendiente contra BBVA y su expresidente Francisco González por delitos de cohecho y revelación de secretos. Ha habido una falta de respeto constante y clarísima y se nos ha intentado dar gato por liebre Por último, Casas se muestra escéptico respecto al éxito de la OPA, prediciendo que no alcanzará el 30% de aceptación y criticando la gestión de Carlos Torres como un intento de…
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El Ibex 35 cae un 1,17% al cierre, situándose en 15.082,50 puntos por cambios en la OPA de BBVA.

El Ibex 35 cae un 1,17% al cierre, en 15.082,50 puntos, lastrado por la banca

El Ibex 35 cerró la sesión de este lunes con una caída del 1,17%, situándose en 15.082,50 puntos, en una jornada marcada por novedades significativas en la OPA de BBVA sobre Banco Sabadell. En este contexto, BBVA ha decidido mejorar un 10% su oferta por Sabadell, eliminando el componente en efectivo. Esto se traduce en un canje de una acción de BBVA por cada 4,8376 acciones de Sabadell, buscando así reducir el impacto fiscal de la operación. Cabe destacar que BBVA no tiene intención de realizar nuevas modificaciones en el precio ni extender el plazo de aceptación, que finaliza el próximo 7 de octubre. En el ámbito empresarial, el consejero delegado de Endesa, José Bogas, ha expresado preocupación respecto a la propuesta de tasa de retribución financiera y la metodología de la CNMC para redes eléctricas, afirmando que será imposible cumplir con el plan inversor a 2027 bajo las condiciones actuales. Paralelamente, desde un enfoque más macroeconómico, el ministro de Agricultura, Pesca y Alimentación, Luis Planas, ha rechazado la propuesta de la Comisión Europea de reducir un 20% la asignación de la Política Agraria Común (PAC) a partir de 2027. En este contexto, los valores del Ibex 35 que más han caído han sido Banco Sabadell (-3,92%), BBVA (-2,65%), Telefónica (-2,42%), Unicaja (-2,29%), Bankinter (-2,215) e Inditex (-1,98%) La evolución en los principales mercados europeos ha sido mixta, destacando una subida del 0,11% en Londres y del 0,26% en Milán; mientras, París retrocedió un 0,30%, y Fráncfort, un 0,48%. Al cierre de la sesión, el barril de Brent cotizó en 66,53 dólares y el West Texas Intermediate (WTI) bajó a 62,50 dólares. En el mercado de renta fija, el rendimiento del bono español a 10 años aumentó ligeramente a 3,299%. En cuanto a las divisas, el euro experimentó una ligera…
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Sabadell baja 3,9% y BBVA pierde 2,6% tras mejora del precio de la OPA de BBVA sobre Sabadell

Sabadell cae un 3,9% y BBVA pierde un 2,6% tras la mejora del precio de la OPA

Durante la jornada de este lunes, las acciones de Sabadell retrocedieron un 3,92% en Bolsa, mientras que BBVA experimentó una caída del 2,65%. Este movimiento ha hecho que la prima de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) ingresara en terreno positivo, situándose ligeramente por encima del 3%. BBVA mejora su oferta por Sabadell A primera hora del día, BBVA anunció su intención de mejorar el precio de la OPA por Sabadell en un 10%. Anteriormente, ofrecía una combinación de una acción propia y un pago en efectivo de 0,70 euros por cada 5,5483 acciones de Sabadell. Ahora, ha eliminado el componente en efectivo con el objetivo de suprimir el impacto fiscal de la operación, estableciendo un nuevo intercambio de una acción de BBVA por cada 4,8376 acciones de Sabadell. El atractivo de la oferta es ahora mucho mayor para el accionista de Sabadell, tanto por el incremento del 10% en el precio implícito como por la eliminación del pago fiscal por las ganancias de sus acciones Con las cotizaciones actuales, la prima de la OPA se situará en el 3,06%. Las acciones de Sabadell cerraron en 3,208 euros por título y BBVA bajó hasta los 15,975 euros por acción. Reacciones y expectativas Analistas de XTB califican el aumento de la oferta de BBVA como un «golpe en la mesa». Esperan que esta mejora incremente el número de accionistas de Sabadell que acepten la oferta, aunque siguen cuestionando el «sentido global» de la operación. Según los expertos, la propuesta de BBVA representaría pagar más del 40% sobre los múltiplos medios de beneficios del Sabadell, lo que consideran que podría reducir el atractivo para los accionistas de BBVA. Por su parte, Metagestión SGIIC sugiere que, aunque la mejora podría aumentar el beneficio por acción para los accionistas de Sabadell, no compensaría una…
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El IDAE promueve el autoconsumo con la campaña «Personas con energía propia» y sus beneficios

El IDAE promueve el autoconsumo con la campaña «Personas con energía propia» y sus beneficios

El Instituto para la Diversificación y Ahorro de la Energía (IDAE), que opera bajo el Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico, ha inaugurado una ambiciosa campaña de publicidad institucional centrada en la promoción del autoconsumo energético renovable. La iniciativa tiene como objetivo comunicar los múltiples beneficios, tanto individuales como colectivos, de generar y consumir energía limpia y propia en hogares, comunidades de vecinos y empresas. Este esfuerzo busca consolidar el crecimiento de las energías renovables en el país. El impulso hacia el autoconsumo energético La campaña del IDAE invita a involucrarse en el autoconsumo mediante la instalación de paneles fotovoltaicos u otros sistemas de generación renovable. Se enfatiza que esta práctica «sale a cuenta» debido al ahorro significativo en la factura eléctrica mensual, la autonomía energética que se puede alcanzar al instalar baterías de almacenamiento, y la contribución a la reducción de las emisiones contaminantes en la atmósfera. Este enfoque proporciona no solo ventajas económicas, sino también medioambientales, estableciendo un camino más sostenible. Las personas o empresas con energía propia son aquellas que apuestan por el autoconsumo en sus hogares o empresas, beneficiándose del ahorro, la independencia y la competitividad La narrativa empleada este año centra la atención en las «personas con energía propia», priorizando al individuo, al vecino, al autónomo y al pequeño empresario como agentes de cambio social mediante el autoconsumo. A través de esta campaña se busca homenajear a las más de 550.000 personas y empresas que ya han iniciado este camino, despertando un sentimiento de esperanza y optimismo frente a la lucha contra el cambio climático. Difundida a través de televisión, radio, prensa y medios digitales, la campaña también presenta un nuevo portal web: personasconenergiapropia.es. Este sitio centraliza información relevante sobre el autoconsumo, además de ofrecer consejos de eficiencia y ahorro energético, complementando…
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El Ibex 35 se desploma un 1% en la media sesión, cayendo a 15.000 puntos; Sabadell lidera las pérdidas

El Ibex 35 se desploma un 1% en la media sesión, hasta 15.000 puntos; Sabadell lidera las pérdidas

El Ibex 35 experimentaba un retroceso del 1,09% a media sesión de lunes, alcanzando los 15.095,0 enteros. Banco Sabadell lideraba las caídas tras el anuncio de BBVA de mejorar su oferta en la OPA sobre la entidad catalana. Específicamente, BBVA ha anunciado la intención de incrementar un 10% su propuesta, eliminando el pago en efectivo para evitar un impacto fiscal adverso. El nuevo canje de acciones ofrecido es de una acción de BBVA por 4,8376 acciones de Sabadell. Según los analistas de XTB, esta mejora en la oferta de BBVA representa «un golpe en la mesa». Consideran que el atractivo para los accionistas de Sabadell radica en el incremento del 10% en el precio implícito y la eliminación del pago fiscal. En total, las nuevas condiciones podrían significar un aumento del 30% en la propuesta, toda vez que la aceptación del 50% sigue siendo un umbral difícil de lograr. Para XTB, esta propuesta asegura a BBVA que alcance al menos el 30% de Sabadell, pero sigue dudando de que llegue al 50%, el umbral de aceptación mínimo El asesoramiento de Metagestión SGIIC estima que la mejora en el beneficio por acción para los accionistas de Sabadell podría no compensar la pérdida anticipada en dividendos para el periodo 2025-2027. BBVA ha descartado realizar nuevas modificaciones en el precio o extender el plazo de aceptación, que termina el próximo 7 de octubre. El consejo de Sabadell tiene cinco días para emitir su opinión, la cual se espera que siga siendo negativa. Dentro del mercado español, Sabadell caía un 4%, seguido por Bankinter (-2,55%), Unicaja (-2,46%), BBVA (-2,44%), Telefónica (-1,84%) y Banco Santander (-1,64%). En contraste, Indra (+3,79%), Endesa (+0,98%), Mapfre (+0,94%), Acciona (+0,84%), Naturgy (+0,77%), Redeia (+0,68%) y Aena (+0,56%) mostraban incrementos. Por otro lado, el Banco Popular de China ha decidido…
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Boomers pagan hasta 1.000 € mensuales en hipotecas; los jóvenes no alcanzan los 700 €

Los boomers pagan hasta 1.000 € mensuales en hipotecas; mientras los jóvenes no alcanzan los 700 €

El informe generacional de pisos.com ha revelado una notable diferencia en el gasto destinado al pago de alquileres y hipotecas entre diferentes generaciones en España, situación que resalta las complejidades del mercado inmobiliario actual. Aproximadamente el 30% de las generaciones más mayores paga entre 700 y 899 euros de alquiler mensual, mientras que esta cifra desciende al 18% para la ‘Generación Z’ y al 16% para los ‘millennials’. Este estudio también destaca que el 50% de los españoles con hipoteca paga hasta 500 euros mensuales. Sin embargo, este porcentaje se reduce al 40% en el caso del alquiler, sugiriendo que la compra de vivienda parece ser más ventajosa económicamente a largo plazo, una vez superada la barrera de acceso inicial. Ferran Font, director de Estudios de pisos.com, explica que aunque los jóvenes están pagando importes de alquiler «aparentemente más bajos», la realidad es que «sus ingresos también son menores». Esta situación hace que el peso relativo de este gasto en su economía familiar sea «considerablemente mayor». En contraste, los ‘boomers’ muestran una mayor capacidad de gasto, con uno de cada diez destinando más de 1.000 euros mensuales a su hipoteca, cifra que prácticamente desaparece entre la ‘Generación Z’. El panorama «se complica aún más» al considerar que las generaciones más jóvenes, que más necesitan acceder a la vivienda, son las que enfrentan «mayores limitaciones económicas» El 35% de los miembros de la ‘Generación Z’ y el 39% de los ‘millennials’ destinan entre 300 y 499 euros al mes para su alquiler o hipoteca. Mientras tanto, la ‘Generación X’ concentra su mayor parte del gasto en la franja de 500 a 699 euros, con un 35% de representación. La opción más económica a largo plazo, la compra, se ha vuelto «inaccesible para una gran parte de la población joven» El informe…
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