El director de inversiones y presidente de Panza Capital, Beltrán de la Lastra, ha expresado su preocupación por el actual "optimismo desmesurado" en torno a la inteligencia artificial y el consecuente sobreprecio de los centros de datos. Durante un encuentro con medios, De la Lastra comentó que se están pagando precios exagerados por algo que no es realmente escaso. Esta reflexión fue parte de su análisis de la carta del segundo trimestre del año, donde también resaltó que a medio plazo será necesario determinar cuántos centros de datos se requieren para alcanzar la capacidad adecuada.
De la Lastra advierte sobre una potencial burbuja en el ámbito de las inversiones en inteligencia artificial
El ejecutivo remarcó que hay una confusión entre identificar innovaciones significativas y realizar inversiones rentables. Según él, la situación actual se asemeja a una burbuja de inversión. De la Lastra añadió que no puede haber tantos ganadores como participantes en esta carrera, especialmente en un momento donde los fondos pasivos alcanzan sus máximos históricos, y muchos inversores sienten temor a invertir en inteligencia artificial, pese a que esta tecnología domina absolutamente los índices.
Fuera del ámbito tecnológico, Panza Capital observa que la economía mundial enfrenta "un test de estrés real", que impacta especialmente en sectores que dependen de una financiación estable, como la vivienda, provocando un "parón significativo" debido al aumento de la inflación. De la Lastra señaló una "dicotomía brutal" comparada con el año 2000 entre el crecimiento de la inteligencia artificial y la estabilidad de los sectores tradicionales.
Estrategia de inversión
En cuanto a sus estrategias de inversión, Panza Capital ha realizado movimientos significativos en sus carteras de 'Panza Valor FI', 'Panza Inversiones FI' y 'Panza Pensiones'. La gestora ha incorporado a NVR Inc del sector constructor estadounidense, Packaging Corp debido a la "desaparición de competidores pequeños con problemas", lo que reduce la probabilidad de deterioro de márgenes, y Rockwool tras la penalización en su cotización.
Por otro lado, Panza Capital ha disminuido su participación en Steel Dynamic, favorecida anteriormente por las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, en AAK tras la venta de acciones por su consejero delegado, y en ABB y Schneider Electric después de maximizar las oportunidades relacionadas con la IA. Además, su cartera incluye a Next, una empresa de moda apreciada por su gestión, la transición hacia un modelo omnicanal y la recompra de la mayoría de sus acciones. También mantiene inversiones en Vidrala, Ryanair, Johnson Matthey, Bellway, Huntsman y Renishaw, entre más de 30 empresas.
