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Mercados e inversión

El Ibex 35 cae un 0,68%, rompe racha alcista pero se mantiene por encima de los 16.000 puntos

El Ibex 35 cae un 0,68%, rompe racha alcista pero se mantiene por encima de los 16.000 puntos

El cierre del Ibex 35 este jueves ha registrado un descenso del 0,68%, alcanzando los 16.040,3 puntos, en una jornada influida por la pausa del Banco Central Europeo (BCE) en los tipos de interés y diversos resultados empresariales y datos macroeconómicos. Este descenso acaba con una racha de seis jornadas consecutivas de ascensos, alcanzando su nivel más alto histórico sobrepasando los 16.100 puntos. En 2025, el Ibex 35 continúa siendo una de las Bolsas más alcistas del globo, con una revalorización superior al 38% anual. La reacción de los mercados fue inicialmente al discurso de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos. Powell mencionó la posibilidad de no realizar un nuevo recorte en la próxima reunión de diciembre, contrariando las expectativas de muchos inversores. Por su parte, el BCE ha optado por mantener los tipos de interés sin cambios: el 2% para la tasa de depósito, 2,15% para la tasa de refinanciación y 2,40% para la facilidad marginal de préstamo. Christine Lagarde, presidenta del BCE, sostuvo que el organismo «se encuentra en una buena posición» y, pese a que no es una posición fija, están decididos a hacer lo necesario para mantenerla. Donald Trump ha alcanzado un acuerdo con el presidente chino Xi Jinping para reducir los aranceles sobre el fentanilo del 20% al 10% de manera inmediata En Asia, el Banco de Japón tampoco sorprendió al decidir no cambiar sus tipos de interés, manteniéndolos en 0,5%. En Europa, el PIB del tercer trimestre ha mostrado un crecimiento en la eurozona del 0,2%% y del 0,3%% en los Veintisiete, mostrando una evolución positiva aunque menor en comparación a trimestres anteriores. En el ámbito empresarial, varias compañías del Ibex 35 han presentado sus resultados hasta septiembre: BBVA reportó un beneficio de 7.978 millones de euros, un incremento…
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El estrés de los mercados en España sube en octubre, pero aún se mantiene en niveles bajos según CNMV

El estrés de los mercados en España sube en octubre, pero aún se mantiene en niveles bajos

El reciente boletín de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) revela que el indicador de estrés de los mercados financieros españoles experimentó un ligero repunte en octubre, en comparación con septiembre. A pesar de este incremento, el nivel de estrés se mantiene bajo. Durante casi todo 2025, este indicador ha oscilado cerca del umbral que separa el estrés medio del bajo, establecido en el 0,27. En un contexto de expansión de los mercados financieros globales, la CNMV resalta los desafíos planteados por los conflictos geopolíticos, la guerra comercial y las vulnerabilidades fiscales en algunas economías. La creciente influencia de la inteligencia artificial y los criptoactivos añade otra capa de complejidad, con beneficios evidentes pero también riesgos relevantes que requieren monitoreo constante. Revalorizaciones y sobrevaloraciones en los mercados El sector de renta variable ha mostrado «revalorizaciones importantes», aunque persisten «indicios de sobrevaloración» especialmente en el sector tecnológico, más destacado en índices ajenos a Europa. En Europa, el excelente desempeño del sector bancario, favorecido por los altos tipos de interés, ha sido un factor clave en estas revalorizaciones. Por otro lado, en el sector de renta fija, las primas de riesgo de crédito se mantienen en niveles ajustados tanto para el sector privado como público. La CNMV destaca las primas de riesgo de las compañías de ‘high yield’, especialmente en EE.UU. y Europa, donde se sitúan en 255 y 299 puntos básicos respectivamente. La evolución del mercado de criptoactivos muestra «una transición desde una etapa de acusadas correcciones y volatilidad hacia una trayectoria de mayor estabilidad» Por otra parte, el análisis del mercado de criptoactivos muestra cómo este sector se ha expandido, alcanzando una capitalización histórica de cuatro billones de dólares al finalizar el tercer trimestre. Las ‘stablecoins’, en particular, han ganado relevancia, con una representación del 7% en la…
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Alemania y Reino Unido compran puentes anfibios M3 de General Dynamics por 450 millones de euros

Alemania y Reino Unido compran sistemas anfibios de puentes a General Dynamics por 450 millones

Las agencias de aprovisionamiento militar de Alemania y el Reino Unido han firmado un contrato significativo con la Organización Conjunta de Cooperación en Materia de Armamento (OCCAR), valorado en aproximadamente 450 millones de euros. Este contrato establece la compra conjunta de los avanzados sistemas de puentes anfibios y transbordadores M3, desarrollados por General Dynamics European Land Systems (GDELS), la filial europea de la renombrada compañía estadounidense. La OCCAR, con miembros como Alemania, el Reino Unido, España, Bélgica, Italia y Francia, tiene como objetivo principal incrementar la cooperación en armamento entre los Estados miembros. Esta colaboración busca mejorar la eficiencia militar y reducir costes, un enfoque vital en el actual entorno de defensa. Esta nueva adquisición confirma la posición de liderazgo de GDELS como referente de la defensa terrestre en Europa y subraya el firme compromiso de la compañía con sus clientes europeos afirmó Antonio Bueno, presidente de GDELS, enfatizando el impacto estratégico de esta compra. Las flotas M3 de Alemania y el Reino Unido serán interoperables con los sistemas M3 de otros usuarios, así como con la familia de puentes de pontones SRB/FSB/IRB. Esta interoperabilidad y capacidad de intercambio subraya la versatilidad de estos sistemas anfibios, considerados los más rápidos de la OTAN para cruzar cursos de agua. Además, pueden funcionar como puentes flotantes o transbordadores, capaces de transportar incluso los carros de combate más pesados sobre obstáculos acuáticos significativos. Este nuevo contrato se suma al reciente nombramiento de GDELS como el contratista principal de un ambicioso programa de 3.000 millones de euros para el desarrollo de vehículos blindados de reconocimiento basados en el Piranha 6×6, destinados al ejército alemán. Esta secuencia de contratos reafirma la confiabilidad y liderazgo de GDELS en el ámbito de defensa europea.
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El BCE reduce los requisitos de capital del BBVA para 2026, con un CET1 del 8,97% y un total del 13,13%

El BCE reduce los requisitos de capital para BBVA hasta 2026

El Banco Central Europeo (BCE) ha comunicado a BBVA los nuevos requerimientos mínimos prudenciales de capital para 2026. Según el comunicado emitido por el banco a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), estos requisitos se han reducido ligeramente respecto a los solicitados para 2025. A partir del 1 de enero de 2026, BBVA deberá cumplir, a nivel consolidado, con una ratio de capital total del 13,13%, en comparación al 13,39% requerido para 2025. De igual manera, la ratio de capital CET1 se sitúa en el 8,97%, ligeramente inferior al 9,13% estipulado para el año anterior. Estas cifras son el resultado del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP). BBVA deberá mantener una ratio de capital total del 13,13% El requerimiento de Pilar 2 se mantiene a nivel consolidado en un 1,62%, del cual el 0,12% está determinado por las expectativas de provisiones prudenciales del BCE. Dentro de este porcentaje, un mínimo del 0,96% deberá cumplirse con capital CET1. Además, a nivel individual, BBVA estará obligado a mantener una ratio de capital total del 10,98% y una ratio de capital CET1 del 7,48%. Estos valores son inferiores a los del año 2025, que eran del 12,14% y 7,98% respectivamente. De acuerdo con los datos al cierre del tercer trimestre, BBVA contaba con una ratio de CET1 a nivel consolidado del 13,42%, situándose de esta manera por encima del 8,97% establecido como requerimiento para 2026.
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Meta bate récord con una demanda de 108.069 millones en su emisión de bonos por 21.614 millones de euros

Meta bate récord con una demanda de 108.069 millones en su emisión de bonos

Meta, la compañía matriz de Facebook, WhatsApp e Instagram, ha decidido emitir bonos por un total de 25.000 millones de dólares (21.614 millones de euros). Esta estrategia financiera tiene como objetivo principal financiar las inversiones de la empresa en el campo de la inteligencia artificial (IA). Según los datos reportados por ‘Bloomberg’, la demanda ha sido impresionante, alcanzando un récord de suscriptores que comprometen 125.000 millones de dólares (108.069 millones de euros), un hito que supera ampliamente la anterior marca establecida por CVS Health en 2018. Inversiones en IA y resultados financieros de Meta La rentabilidad obtenida en el tercer trimestre de 2025 se ha visto afectada, en parte, debido a una provisión de 15.930 millones de dólares (13.772 millones de euros). Esta provisión se deriva de la implementación de la ley ‘One Big Beautiful Bill’ impulsada por el presidente Donald Trump. Meta espera que esta ley permita una reducción en los pagos de impuestos en Estados Unidos durante el resto del año 2025 y en años venideros. Entre julio y septiembre de 2025, los ingresos de Meta registraron un aumento del 26%, alcanzando los 51.242 millones de dólares (44.302 millones de euros). Sin embargo, este crecimiento viene acompañado de un aumento en los gastos, que se incrementaron un 32%, situándose en 30.707 millones de dólares (26.548 millones de euros). En el balance acumulado de los primeros nueve meses del año, la compañía experimentó una disminución del 9,2% en sus beneficios, acumulando 37.690 millones de dólares (32.585 millones de euros), mientras que sus ingresos crecieron un 21,5%, sumando 141.073 millones de dólares (121.965 millones de euros). Perspectivas futuras para Meta Meta busca mejorar su posición fiscal en el futuro, aprovechando cambios legislativos recientes. Con estas iniciativas, tanto en las inversiones en inteligencia artificial como en la búsqueda de una mayor…
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Un 81% de los ciudadanos en España planea invertir en viajes el próximo año

La última edición del estudio ‘Dinámicas del consumo en España 2025: tendencias y perspectivas’, elaborado por ‘El Observatorio Cetelem’ de BNP Paribas, revela que el 81% de los españoles planea destinar recursos a viajes en los próximos 12 meses, mientras que el 78% prevé hacerlo en deportes y un 50% en dispositivos móviles. Estas cifras destacan una fuerte tendencia hacia el ocio y la tecnología en el comportamiento de consumo nacional. Las expectativas de gasto y estabilidad del mercado El estudio detalla que un 54% de los consumidores tiene previsto invertir en electrodomésticos, un 49% en muebles y un 36% tanto en videojuegos como en productos de descanso. La intención de gasto en reformas del hogar alcanza un 33%, y en óptica un 32%, mientras que el 24% considera invertir en cocina. De acuerdo con Cetelem, estos resultados reflejan «una estabilidad general del consumo». Además, un análisis más profundo del estudio identificó nueve sectores clave: reformas del hogar, cocina, mobiliario, electrodomésticos, descanso, dispositivos móviles, óptica, videojuegos y deportes. Para este año, el comportamiento del consumidor indica que el 82% ha adquirido artículos deportivos, el 74% ha contratado viajes y el 66% ha realizado compras de electrodomésticos o tecnología. Impacto de las tendencias en el comercio y la inteligencia artificial El informe señala un crecimiento del gasto medio por persona en reformas del hogar a 4.334 euros y en cocina a 1.220 euros, destacando un incremento del 13% y el 38% respectivamente, lo que sugiere una preferencia por inversiones más sustanciales y duraderas. Estamos ante un consumo moderado pero fuerte y para los próximos meses somos positivos a pesar de la moderación Además, el estudio explora la integración de la inteligencia artificial en el proceso de compra, utilizada para comparar precios y obtener recomendaciones personalizadas. Sin embargo, el 36% de los…
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Lagarde dice que los riesgos de inflación han disminuido pese a la incertidumbre actual

El BCE mantiene los tipos de interés sin cambios en un contexto de repunte de la inflación

El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido este jueves mantener sin cambios los tipos de interés oficiales, cumpliendo con las previsiones de los mercados. De este modo, la tasa de depósito (DFR) se mantiene en el 2%, la tasa de refinanciación principal (MRO) en el 2,15% y la facilidad marginal de préstamo (MLF) en el 2,40%. La institución presidida por Christine Lagarde opta por mantener la pausa iniciada en junio, cuando detuvo el ciclo de recortes que redujo el precio del dinero en 200 puntos básicos tras ocho ajustes consecutivos a la baja. El BCE apuesta por la prudencia ante un contexto económico incierto “El Consejo de Gobierno ha decidido hoy mantener sin variación los tres tipos de interés oficiales del BCE. La inflación continúa cerca del objetivo del 2% a medio plazo y las perspectivas apenas han cambiado”, explicó el organismo emisor en su comunicado. El BCE subraya que la resiliencia económica de la eurozona sigue apoyada en la fortaleza del mercado laboral, la solidez del sector privado y el impacto positivo de las anteriores bajadas de tipos. No obstante, advierte que las tensiones geopolíticas y los conflictos comerciales internacionales continúan generando incertidumbre. Política monetaria dependiente de los datos El Consejo de Gobierno reitera su “determinación” de estabilizar la inflación en torno al 2% a medio plazo. Para ello, las futuras decisiones sobre los tipos se tomarán reunión a reunión, en función de los nuevos datos económicos y financieros, las expectativas de inflación y la intensidad de la transmisión de la política monetaria. El BCE ha descartado comprometerse con una senda concreta de tipos, manteniendo un enfoque flexible y dependiente de los datos. Reducción progresiva de los programas de compra de activos En relación con los programas de compra de activos (APP) y el Programa de Compras de Emergencia…
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Bank of America recomienda comprar BBVA y sube su precio objetivo a 19,50 euros por acción

Bank of America recomienda comprar BBVA y sube su precio objetivo a 19,50 euros por acción

Bank of America ha reafirmado su recomendación de ‘comprar’ acciones de BBVA y ha ajustado al alza el precio objetivo a 19,50 euros por acción. Este movimiento se produce tras el análisis que la entidad estadounidense ha llevado a cabo después de conocer los resultados del banco español. Según el informe, las cifras del tercer trimestre presentadas por BBVA parecen mixtas, ya que el beneficio registrado de 2.531 millones de euros se encuentra por debajo de las expectativas de los analistas. Además, se ha observado un aumento en las pérdidas por préstamos y en los costes operativos. No obstante, Bank of America destaca que las tendencias subyacentes del banco son sólidas, con ingresos superiores a lo esperado y un buen desempeño en sus operaciones tanto en España como en Turquía. BBVA sigue en camino de lograr un RoTE del 22% para finales de 2028. Asimismo, el valor contable por acción junto con el dividendo asciende a 10,28 euros, lo que supone un incremento del 17% en comparación con el año anterior. El futuro de BBVA se perfila positivo gracias a los planes de remuneración para los accionistas que la entidad tiene actualmente sobre la mesa, tras el intento fallido de la OPA a Sabadell. Mañana, BBVA iniciará un programa de recompra de acciones valorado en 1.000 millones de euros, y el 7 de noviembre repartirá un dividendo de 0,32 euros por acción. Bank of America prevé que se iniciará otra recompra cuyo importe es todavía desconocido pero que esperan sea de «gran magnitud». Estas iniciativas proporcionan a BBVA un potencial de revalorización del 13,2%, dado que actualmente sus acciones cotizan a 17,22 euros, después de haber experimentado una caída cercana al 2% en la última sesión.
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El gasto de los hogares españoles se estabiliza: más equilibrio entre ocio, bienestar y digitalización

El consumo en España mantiene su crecimiento en positivo, pero con un ritmo más moderado. Así lo refleja el estudio Dinámicas del consumo en España 2025: tendencias y perspectivas del Observatorio Cetelem, que apunta a un incremento medio del 1,3% respecto a 2024. Los hogares españoles reparten ahora su gasto entre bienestar, ocio y digitalización, en un contexto donde el consumidor se muestra más racional, selectivo y atento al valor de sus decisiones. El estudio, basado en 2.200 encuestas online, muestra que el deporte, los viajes y la tecnología continúan concentrando la mayor parte de las compras, aunque con comportamientos dispares. En concreto, la categoría “deporte” mantiene el liderazgo, con un 82% de consumidores que han adquirido ropa, calzado o equipamiento, aunque supone una leve caída frente al 83% de 2024. Este descenso no resta fuerza al interés de los españoles por el bienestar y la actividad física. El turismo y los viajes registran una subida hasta el 74%, lo que confirma que el ocio experiencial sigue siendo una prioridad en el gasto familiar. La tecnología, por su parte, mantiene su dinamismo: el 66% de los consumidores ha adquirido electrodomésticos o productos tecnológicos (tres puntos más que en 2024). Dentro de esta categoría, los dispositivos móviles suben al 59% y los productos de gaming al 38%, reflejando un mercado maduro pero en crecimiento. "Este cambio en los hábitos de consumo tiene mucho que ver con los acontecimientos vividos en los últimos años. La gente ha aprendido a valorar más su bienestar. Ya no se trata solo de comprar por impulso, sino de gastar de forma más consciente. También influye el hecho de que la tecnología está muy integrada en el día a día. Los consumidores usan herramientas digitales para informarse y comparar precios, lo que les permite tomar decisiones más…
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BBVA inicia recompra de acciones mañana por 933 millones de euros tras anunciarlo a principios de año

BBVA inicia recompra de acciones mañana por 933 millones de euros tras anunciarlo a principios de año

El banco BBVA comenzará el viernes 31 de octubre un ambicioso programa de recompra de acciones, con un valor máximo de 933 millones de euros. Esta iniciativa, anunciada a principios de 2023, permanecía pendiente de ejecución hasta ahora. La entidad financiera ha notificado oficialmente esta operación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El número máximo de acciones a adquirir se ha fijado en 555,3 millones de euros, con un plazo determinado que concluye el 18 de febrero de 2026. Sin embargo, no se efectuarán recompras durante las festividades del 24 y 31 de diciembre. Además, BBVA se reserva el derecho de suspender o finalizar anticipadamente el programa si surge alguna circunstancia que lo requiera. La ejecución del programa estará a cargo de Citigroup Las compras se realizarán en el Mercado Continuo español y en varias plataformas europeas, como Cboe Europe, Turquoise Europe y Aquis Exchange. Esta operación se suma a la gestión estratégica de BBVA para fortalecer sus acciones en el mercado. Además de esta recompra de acciones, BBVA distribuirá un dividendo a cuenta de 0,32 euros por acción el próximo 7 de noviembre, lo que representa un importe total de 1.842 millones de euros. Esta operación monetaria refleja el compromiso del banco con sus accionistas. Asimismo, está pendiente la aprobación de otro programa de recompra de acciones por parte del Banco Central Europeo (BCE), lo que podría indicar una continuidad en las estrategias de BBVA para optimizar su capital y añadir valor a sus acciones.
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