Mercados e inversión

El Ibex 35 cerró la primera sesión de septiembre con un leve incremento del 0,02%, alcanzando los 14.939,4 puntos. Durante esta jornada, los mercados europeos no contaron con la referencia de Wall Street, debido al cierre por la festividad del Día del Trabajo en Estados Unidos. El mes comenzó con altibajos, en un año donde agosto no presentó la corrección típica del periodo estival. El selectivo llegó a rozar los 15.000 puntos en la apertura, mientras los inversores seguían atentos a una semana marcada en la agenda económica por datos como el IPC de la eurozona, que se publicará mañana, y el reporte de empleo en Estados Unidos, previsto para el viernes. La actividad del sector manufacturero de la eurozona mostró signos positivos al superar en agosto el umbral de los 50 puntos, alcanzando los 50,7 puntos. Este dato deja atrás la «cuasiestabilización» de julio de 49,8 puntos y representa la mejor lectura del PMI en 38 meses. Mientras tanto, la tasa de paro en la eurozona cayó al 6,2% en julio, aunque en España se mantuvo en el 10,4%. Los inversores también están pendientes de la evolución de la crisis política en Francia, con la votación de la moción de confianza al primer ministro François Bayrou programada para el 8 de septiembre. La guerra arancelaria liderada por Estados Unidos sigue siendo un tema central. Recientemente, el Tribunal de Apelaciones del Circuito Federal de EEUU declaró ilegales la mayoría de los aranceles globales impuestos por la Casa Blanca. Sin embargo, estos aranceles continuarán vigentes hasta el 14 de octubre mientras el Gobierno estadounidense planea apelar la decisión. La fiscal general estadounidense, Pam Bondi, confirmó que el Departamento de Justicia buscará revertir el fallo. En el ámbito geopolítico, la cumbre de la Organización para la Cooperación de Shanghái (OCS) destaca. El…
El Banco de España ha confirmado un incremento significativo en el Euríbor, que alcanzó el 2,114% en agosto, rompiendo con una tendencia de seis meses a la baja. Este índice, referente para la mayoría de las hipotecas variables en España, experimentó un aumento de 35 puntos básicos en comparación con julio, cuando cerró en 2,079%. Esta situación refleja un descenso de más de un punto porcentual en comparación con agosto de 2024. Para aquellos con una hipoteca variable de 150.000 euros a 30 años con un diferencial del 0,99% más Euríbor, este cambio significa una reducción mensual en la cuota de 88,8 euros, lo que se traduce en un ahorro anual de 1.065 euros. Estos cálculos, proporcionados por Europa Press, indican el mayor descenso para aquellos con esa estructura de financiación. Simone Colombelli, director de Hipotecas de iAhorro, destaca que este aumento no es un «cambio de tendencia» sino una «oscilación mínima dentro del comportamiento normal del índice». Según él, la inestabilidad política y económica, tanto en Europa como globalmente, son factores detrás de esta subida, pero no deberían alarmar a quienes tienen hipotecas. Este es un movimiento puntual que no debería generar alarma entre los hipotecados, al menos no por el momento Complementando el análisis, Sergio Carbajal, responsable de hipotecas en Rastreator, también considera que el incremento es «ligero». Con la expectativa de que el Euríbor se mantenga estable hasta finales de 2025, Carbajal prevé que alcance el entorno del 2%. Los inversores han asumido que los tipos de interés en la eurozona se mantendrán estables durante más tiempo del previsto Otros índices relevantes El informe del Banco de España también señaló que el Míbor cerró agosto al mismo nivel que el Euríbor, en 2,114%. Además, se publicaron nuevos tipos de interés oficiales: el Euríbor a una semana está…
La Bolsa española experimentó un notable incremento en su actividad durante el mes de agosto, negociando un total de 22.495 millones de euros en renta variable. Este aumento representa un 17,7% más respecto al mismo periodo del año anterior, de acuerdo con el balance mensual publicado por Six, propietario de Bolsas y Mercados Españoles (BME). Sin embargo, el volumen de renta variable en agosto fue un 38,4% inferior comparado con el mes de julio, debido, en parte, a la notoria volatilidad generada por conflictos comerciales y la temporada de resultados semestrales de las empresas. La influencia del componente vacacional Agosto es tradicionalmente un mes más tranquilo en términos bursátiles, con menor actividad debido al componente vacacional. A pesar de este factor, durante los primeros ocho meses del año, se han negociado 248.740 millones de euros en renta variable, lo que supone un ascenso del 14,3% en comparación con el mismo periodo del año anterior. En cuanto al número de negociaciones, se alcanzaron 22,04 millones entre enero y agosto, un incremento del 6% respecto al mismo intervalo de 2024. El número de negociaciones en agosto alcanzó los 2,03 millones, un 3,6% más que en el mismo mes del año anterior, pero un 28% menos que en julio de 2025 Evolución en los mercados de renta fija y derivados En el mercado de renta fija, se acumuló un volumen de 80.502 millones de euros entre enero y agosto, un 20,8% más que en los primeros ocho meses de 2024. No obstante, el volumen negociado en agosto, de 9.430 millones de euros, fue un 37,7% inferior al registrado en julio del mismo año. Las negociaciones realizadas en agosto fueron 1.159, un 3,7% menos que el año pasado y un 33,4% menos en comparación con julio. Por su parte, el mercado primario de renta…
El Ibex 35 ha comenzado la sesión del lunes con un ligero avance del 0,14%, situándose en los 14.957 puntos. Este progreso se produce tras cerrar agosto por debajo de la marca de los 15.000 enteros. A lo largo de esta semana, los inversores están a la espera de datos relevantes, como la publicación de índices PMI en Europa y Estados Unidos, así como el paro registrado en España. Además, las tensiones políticas en Francia se centran en la moción de confianza que enfrentará el primer ministro François Bayrou el 8 de septiembre. En el contexto internacional, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se encuentra en el foco tras un dictamen del Tribunal de Apelaciones del Circuito Federal que considera ilegales la mayoría de los aranceles globales impuestos por su administración. A pesar de la revocación, los aranceles seguirán vigentes hasta el 14 de octubre, permitiendo que el Gobierno apele la decisión. La fiscal general, Pam Bondi, ha confirmado la intención del Departamento de Justicia de apelar. Mientras tanto, Trump ha enfatizado que «todos los aranceles siguen en vigor» y ha calificado la decisión como «errónea». Un Tribunal de Apelaciones altamente partidista dictaminó erróneamente que nuestros aranceles debían eliminarse, pero sabe que Estados Unidos de América ganará al final Por otro lado, los inversores vigilan las señales de política monetaria que podrían emerger de las intervenciones de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, quien participará en eventos clave esta semana, al igual que Isabel Schnabel, miembro de la Ejecutiva del BCE. En el ámbito geopolítico, se inició la cumbre de la Organización para la Cooperación de Shanghái (OCS), donde el presidente ruso, Vladimir Putin, expresó confianza en los acuerdos con el presidente estadounidense Donald Trump para avanzar hacia la paz en Ucrania. Xi Jinping, presidente de China, abogó…
Septiembre nunca ha sido un mes prolífico en pagos. Tradicionalmente, la temporada fuerte de dividendos en España se concentra en abril y mayo, coincidiendo con la aprobación de resultados anuales en las juntas de accionistas, y en junio y julio, cuando muchas empresas liquidan el pago complementario. En septiembre, sin embargo, el flujo se reduce casi al mínimo. En 2025, el panorama es especialmente llamativo: de las 35 empresas que forman parte del Ibex 35, únicamente Unicaja Banco abonará dividendos a sus accionistas. El 25 de septiembre, Unicaja Banco distribuirá 0,066 euros brutos por acción, lo que representa un desembolso total de 169 millones de euros. Este importe supone un 10 % más que el abonado en 2024 y responde al compromiso de la entidad de elevar progresivamente el “payout” (porcentaje del beneficio destinado a dividendos). El pago equivale al 50 % del beneficio neto consolidado del primer semestre, en línea con la política de retribución marcada por la banca mediana. Para optar al cobro, los inversores deben haber adquirido los títulos antes del 23 de septiembre, fecha a partir de la cual las acciones cotizarán exdividendo. Con este reparto, la rentabilidad anual por dividendo de Unicaja se sitúa en torno al 7,5 %, lo que coloca al banco entre las entidades financieras más atractivas del mercado español para los llamados “cazadividendos”. La otra empresa que protagoniza el calendario de septiembre es Aperam, la acerera luxemburguesa con fuerte presencia en España. El 11 de septiembre abonará 0,425 euros brutos por acción. Eso sí, para beneficiarse del pago había que tener los títulos en cartera antes del 14 de agosto, fecha de corte marcada por la compañía. Este dividendo mantiene la política estable de la compañía de retribuir trimestralmente, en línea con la práctica habitual de muchas cotizadas industriales europeas. En…
BBVA ha confirmado un nuevo ajuste en el canje de su Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell. Este cambio responde al dividendo de 0,07 euros repartido por Sabadell el viernes, tal y como detalló BBVA en un comunicado dirigido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Ahora, el canje se sitúa en una acción de nueva emisión de BBVA y un pago en efectivo de 0,70 euros por cada 5,5483 acciones de Sabadell. Este ajuste se encontraba previsto desde el anuncio inicial de la OPA por parte de BBVA en mayo de 2024. En el documento original se estableció que los dividendos de Sabadell provocarían un cambio en el canje de acciones, mientras que los dividendos de BBVA implicarían un incremento en el pago en efectivo proporcional al importe del dividendo. Esta es la tercera modificación de la oferta desde su anuncio. La primera actualización ocurrió en octubre de 2024, cuando el canje pasó de una acción de BBVA por 4,83 acciones de Sabadell a una acción más un pago de 0,29 euros por 5,0196 acciones de Sabadell. Posteriormente, en marzo, el canje se ajustó nuevamente, llevándolo a 5,34 títulos de Sabadell y elevando el pago en efectivo a 0,70 euros. Con esta es ya la tercera vez que el precio de la oferta se ha adaptado desde que se conociera la intención de BBVA de lanzar la oferta Estos continuos ajustes reflejan la necesidad de BBVA de adaptar su oferta a las realidades del mercado y a las decisiones corporativas de Sabadell en términos de dividendos, asegurando que la operación se mantenga atractiva para los accionistas involucrados.
El Ibex 35 continúa en descenso, ampliando su caída hasta un 0,87% a las 10.30 horas, lo que provoca la pérdida de la barrera de los 15.000 puntos, situándose en 14.936,8 puntos. Esta tendencia se refleja en la mayoría de sus valores, los cuales operan en negativo. Tras divulgaran los resultados de Nvidia, los mercados han vuelto su atención hacia los datos recientes de inflación. En España, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) ha mantenido su tasa interanual en 2,7% durante agosto, gracias a la estabilización en los precios de alimentos y electricidad, que compensaron el alza en los carburantes. Por otro lado, el Instituto Nacional de Estadística (INE) estima que la inflación subyacente subió una décima, alcanzando el 2,4%. Además, se espera conocer la primera estimación del IPC en la eurozona y el relevante deflactor del consumo privado subyacente en Estados Unidos. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha abierto la posibilidad a una bajada de tipos, lo que aumenta la expectativa en los analistas e inversores. La situación en Europa se ve marcada por mociones de confianza en Francia y los Países Bajos, junto con las negociaciones de paz entre Ucrania y Rusia. En el ámbito internacional, las amenazas arancelarias del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, también inciden en la incertidumbre económica. Dentro del Ibex 35, únicamente cuatro valores registran subidas: Naturgy con un aumento del 0,88%, Indra un 0,29%, Merlin Properties un 0,16% y Rovi un 0,09%. Las caídas más significativas incluyen a IAG (-2,14%), Santander (-1,53%), Cellnex (-1,51%), Acciona Energía (-1,27%) y Acciona (-1,10%). El selectivo español experimenta el mayor retroceso entre los índices europeos, con el CAC 40 de París retrocediendo un 0,63%, el DAX de Fráncfort un 0,52%, el FTSE MIB un 0,43% y el FTSE 100 de Londres un…
El Ibex 35 comenzó la sesión de este viernes 29 de agosto de 2025, última del mes, con una caída del 0,20%, situándose en los 15.041 puntos. Los inversores centran la atención en los datos de inflación en España, Francia, Alemania y Estados Unidos, así como en las novedades comerciales entre la Unión Europea y la Casa Blanca, que han alcanzado un acuerdo para rebajar aranceles agrícolas y pesqueros a cambio de menores recargos al sector europeo de la automoción. Inflación en España: el IPC adelantado se mantiene en el 2,7% en agosto El Instituto Nacional de Estadística (INE) publicó a las 9.00 horas el IPC adelantado de agosto de 2025. Los precios se mantuvieron estables en el 2,7% interanual, mientras que la inflación subyacente subió una décima hasta el 2,4%. Los mercados europeos también siguen pendientes de la situación política en Francia y Países Bajos, donde próximamente se celebrarán mociones de confianza a sus respectivos gobiernos. BCE y política monetaria El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, podría dar nuevas pistas sobre el rumbo de la política monetaria durante su intervención en los Cursos Europeos de Verano en Pamplona. Dividendo de Banco Sabadell y efecto en la OPA de BBVA En el plano empresarial, Banco Sabadell repartirá hoy un dividendo de 0,07 euros por acción, lo que supone un total de 370,1 millones de euros para sus accionistas. Esta cifra representa un 37% del beneficio neto del primer semestre (975 millones de euros). Este pago forma parte del plan de remuneración 2025-2027 y obliga a BBVA a ajustar de nuevo el precio de la OPA sobre Sabadell, según lo previsto en el anuncio realizado en mayo de 2024. Otras noticias empresariales: Merlin Properties y Acciona Merlin Properties cerró una emisión de bonos verdes por 550 millones…
El ministro de Industria y Turismo, Jordi Hereu, ha defendido la necesidad de que España diversifique sus mercados para no depender exclusivamente del acuerdo comercial alcanzado entre la Unión Europea y Estados Unidos. Durante su visita a la planta avícola de Avidel en Lleida, Hereu destacó que, aunque Estados Unidos sigue siendo un «gran socio», el país debe buscar nuevas oportunidades en regiones como Mercosur y el mercado asiático, sin olvidar la importancia de fortalecer el mercado interior europeo. El acuerdo arancelario con Estados Unidos, según Hereu, «no es el mejor», pero al menos ofrece un punto de partida basado en certezas. El ministro recordó que el Gobierno español ha anunciado una inversión significativa de 14.000 millones de euros destinada a defender las estructuras productivas del país y a impulsar el relanzamiento comercial, todo ello para mitigar el impacto de los aranceles. Hereu informó que en los últimos días ha mantenido reuniones con diversos sectores afectados: el agrario, químico, farmacéutico y del plástico, además de encuentros previos con los sectores siderúrgico y de automoción. Subrayó que los ministerios de Economía, Industria y Agricultura están llevando a cabo un seguimiento riguroso del Plan de Respuesta y Relanzamiento Comercial, diseñado para amortiguar los efectos adversos de los aranceles. El efecto sobre el tejido industrial español es limitado, porque el peso de las exportaciones tiene sus límites el ministro aseguró que, aunque se están abordando desafíos a nivel de producto y empresa, el impacto en el tejido industrial español es relativamente acotado. https://capital.es/economia/jordi-hereu-afirma-que-el-gobierno-ya-trabaja-para-ayudar-a-los-sectores-afectados-por-los-aranceles/137752/
Merlin Properties ha lanzado una emisión de bonos verdes ordinarios no subordinados sin garantía en el euromercado, por un importe nominal total de 550 millones de euros. Estos bonos tienen vencimiento a ocho años y se han emitido a un precio del 99,507% del valor nominal, con un cupón anual del 3,50%. Esta emisión se sitúa 105 puntos básicos sobre ‘midswap’, según un comunicado de la empresa. La suscripción y desembolso de los bonos está previsto para el 4 de septiembre de 2025. Los términos y condiciones de los bonos, así como su representación, estarán regidos por el derecho inglés. Además, los bonos se admitirán a negociación en la Bolsa de Luxemburgo. Los fondos obtenidos se destinarán a financiar proyectos verdes elegibles bajo el marco de financiación verde de la compañía. Estos proyectos incluyen el crecimiento en la categoría de ‘Data Centers’, necesidades corporativas generales y, en el futuro, la amortización parcial de un bono verde que vence en noviembre de 2026. Merlin Properties destacó: Esta transacción es una muestra del buen momento que están viviendo los mercados de deuda, así como del excelente perfil crediticio de Merlin La emisión y aceptación de estos bonos reflejan la buena acogida por parte de los inversores del programa de desarrollo de ‘Data Centers’ de Merlin. Este movimiento subraya tanto el compromiso de la compañía con proyectos de sostenibilidad, como su solidez en el actual entorno financiero. https://capital.es/empresas/merlin-properties-aumenta-un-13-su-beneficio-hasta-junio-al-ingresar-265-millones-en-rentas/137348/