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Mercados e inversión

Fusiones y adquisiciones frenan por conflicto en Irán y dudas sobre crédito privado según expertos

Las fusiones y adquisiciones se frenan por el conflicto en Irán

El mercado de fusiones y adquisiciones (M&A) está experimentando un notable estancamiento debido al conflicto en Oriente Próximo, que ya se prolonga por un mes y medio, y al ruido generado por los reembolsos en los fondos de deuda privada. Según fuentes del sector, ya se percibe un parón generalizado porque las empresas encuentran dificultades para fijar el precio adecuado en un contexto de alta volatilidad. Esta incertidumbre remite a los temores de un escenario similar al que se vivió entre 2022 y 2023 cuando la invasión rusa a Ucrania provocó un aumento en los precios energéticos, obligando a los bancos centrales a subir los tipos de interés, encareciendo así la financiación. El mercado transaccional español movilizó 688 fusiones y adquisiciones en el primer trimestre de 2026, acumulando un valor de 36.219 millones de euros, aunque el número de operaciones cayó un 18% El informe trimestral de TTR Data revela que, a pesar de un incremento del 64% en el importe de estas operaciones, el número de fusiones y adquisiciones se redujo en un 18%. Esta tendencia preocupa a las empresas, quienes temen impactos en sus decisiones financieras a corto plazo. En paralelo a las preocupaciones geopolíticas, los fondos de crédito privado enfrentan solicitudes de reembolso debido a la caída en la cotización de las empresas de software en Estados Unidos, afectadas por el impacto de la inteligencia artificial. Sin embargo, grandes firmas como Morgan Stanley han impuesto límites a estos reembolsos, y fuentes del sector recalcan que en Europa, particularmente en España, no hay una exposición significativa al crédito privado, a pesar de la participación de empresas internacionales. Carlos San Basilio, presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), desmintió esta semana cualquier posibilidad de contagio en Europa. Afirmó que solo existen ocho fondos de inversión libre…
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JB Capital prevé que BBVA y Bankinter lideren en beneficios a la banca en el primer trimestre de 2026

JB Capital prevé que BBVA y Bankinter lideren en beneficios a la banca en el primer trimestre de 2026

La firma de valores JB Capital ha estimado en un reciente informe sobre las previsiones del sector bancario español que Bankinter y BBVA mostrarían el mejor desempeño en el primer trimestre de 2026 en comparación con el mismo periodo del año anterior. Además, la firma destaca que Banco Sabadell tendría un potencial alcista superior al 38% respecto a su cotización actual, y revisa al alza los precios objetivos de Unicaja, CaixaBank y el banco vasco. La compañía, que no ha incluido al Santander en su análisis, atribuye las buenas perspectivas del sector bancario a su capacidad para gestionar la crisis geopolítica en Oriente Próximo. El analista financiero de JB Capital, Maksym Mishyn, señala que incluso en un escenario adverso, el Banco Central Europeo (BCE) prevé un crecimiento del PIB de la eurozona del 1%, lo que limitaría los riesgos para la calidad de los activos bancarios. A pesar de esto, advierte que una disminución de un punto porcentual en el PIB podría aumentar las provisiones bancarias cerca de un 5% y reducir el beneficio antes de impuestos en un 1,3%, aunque considera que el impacto sería manejable. El informe de JB Capital pronostica resultados positivos para el sector bancario en el primer trimestre de 2026, sin esperar un aumento de las provisiones debido al conflicto en Irán Específicamente, BBVA podría ser el banco que registre el mayor aumento de beneficios interanuales, elevando su ganancia un 4,34% hasta los 2.815 millones de euros, impulsado por el crecimiento de sus márgenes de intereses y comisiones. Igualmente, se prevé que Bankinter aumente su beneficio hasta los 281 millones, un 4,1% más que el mismo periodo del año anterior, gracias a la mejora de sus márgenes. Contrariamente, se espera que tanto CaixaBank como Unicaja mantengan beneficios similares a los del trimestre equivalente del año…
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El petróleo sube un 7% y supera los 100 dólares tras el bloqueo de Ormuz por parte de EEUU

El petróleo sube un 7% y supera los 100 dólares tras el bloqueo de Ormuz

El precio del petróleo Brent, referente en Europa, subió cerca de un 7,3% a las 7:12 horas de este lunes, superando nuevamente los 100 dólares por barril. Esto contrasta con los 72 dólares por barril en los que cotizaba antes del ataque conjunto de Estados Unidos e Israel sobre Irán. Concretamente, el Brent alcanzó los 102 dólares por barril antes de la apertura de los mercados en Europa, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI), de referencia en Estados Unidos, aumentó casi un 8,5%, situándose en 104,7 dólares por barril. La subida del precio del petróleo se produjo tras el anuncio del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de iniciar un cierre perimetral del estrecho de Ormuz, controlado por Irán, a través de la Armada estadounidense. Este paso estratégico es crucial ya que por él circula una cuarta parte del petróleo y gas mundial. Trump advirtió que el Ejército interceptará cualquier buque que haya pagado a Irán para cruzar este estratégico paso, estableciendo un bloqueo que afecta a todos los buques que entren o salgan de puertos iraníes. Las tensiones en el estrecho de Ormuz aumentan el precio del crudo mientras Estados Unidos impone medidas de bloqueo. El Mando Central de las Fuerzas Armadas de Estados Unidos (CENTCOM) confirmó que comenzaría a bloquear todos los puertos iraníes a partir de las 10:00 horas de la costa este de Estados Unidos. El bloqueo abarcará puertos del golfo Pérsico y del golfo de Omán. Sin embargo, las fuerzas militares estadounidenses aseguran que no interferirán en la libertad de navegación de los buques que transiten el estrecho en dirección a puertos que no sean iraníes. En respuesta, el jefe del Estado Mayor de la Armada iraní, Shahram Iran, calificó de ridículas las amenazas estadounidenses, asegurando que Irán monitorea las acciones militares de…
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Trump asegura que muchos barcos se dirigen a EEUU a por petróleo tras el cierre del estrecho de Ormuz

Trump asegura que muchos barcos se dirigen a EEUU a por petróleo tras el cierre del estrecho de Ormuz

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha anunciado que un número significativo de barcos se está dirigiendo al país para abastecerse de petróleo, coincidiendo con el cierre perimetral del estrecho de Ormuz que comenzará este lunes. Esta medida se enmarca en una nueva escalada de tensiones que, según Trump, no afectará el alto el fuego con Irán establecido la semana pasada. En declaraciones a los medios en la base militar de Saint Andrews, Trump destacó que "muchos barcos" buscan suministrarse en territorio estadounidense. Además, mencionó que otros países están colaborando para impedir que Irán realice ventas de petróleo, aunque no identificó a estas naciones. El presidente estadounidense expresó su confianza en que Irán estará dispuesto a negociar debido a su precaria situación actual, aunque aclaró que no le preocupa si Teherán no vuelve a la mesa de negociaciones. “Irán no tendrá armas nucleares”, afirmó con contundencia. El alto el fuego entre Estados Unidos e Irán, según Trump, se mantiene sólido a pesar de las recientes tensiones. Además de sus comentarios sobre Irán, Trump criticó nuevamente a los aliados de la OTAN, manifestando su decepción por la falta de apoyo. “Pagamos billones de dólares por la OTAN y no nos apoyaron”, declaró, reiterando su descontento con la organización. Trump también se refirió a una publicación en redes sociales en la que criticó la actuación del Papa León XIII, acusándolo de debilidad en la lucha contra el crimen y lamentando su política exterior pacifista frente a conflictos en países como Ucrania, Sudán, Irán y Líbano. “No creo que esté haciendo un buen trabajo; supongo que le gusta el crimen”, comentó ante los periodistas.
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Las Bolsas europeas caerán tras el fracaso de las negociaciones entre EE. UU. e Irán este fin de semana

Las Bolsas europeas caen tras el fracaso de las negociaciones entre EE. UU. e Irán este fin de semana

Las Bolsas europeas se preparan para un comienzo negativo este lunes, tras el fracaso de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana. El presidente estadounidense, Donald Trump, anunció que bloqueará el estrecho de Ormuz y todos los puertos iraníes, lo que ha provocado que el precio del petróleo Brent suba más del 7%, superando nuevamente los 100 dólares por barril. En este contexto, las principales Bolsas asiáticas registraron pérdidas antes de la apertura de los mercados europeos. En Corea del Sur, el índice Kospi cayó casi un 1%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong descendió un 1,1% y el Nikkei japonés bajó un 0,85%. En China, la Bolsa de Shanghai disminuyó un 0,1%, aunque el índice Shenzhen subió un 0,2%. Las Bolsas europeas anticipan descensos superiores al medio punto en la apertura, mientras que en Estados Unidos, los futuros apuntan a caídas cercanas al 0,6%. El Dow Jones y el Nasdaq, principales índices de Wall Street, cerraron el viernes en signo mixto: el Dow Jones retrocedió un 0,5% y el Nasdaq avanzó un 0,3%. En España, el Ibex 35 arrancará desde los 18.204 puntos tras subir un 0,55% el viernes. Trump ha ordenado al Ejército estadounidense bloquear el estrecho de Ormuz, un paso estratégico fundamental para el comercio mundial de petróleo y gas. El presidente estadounidense ha advertido que el Ejército interceptará cualquier buque que haya pagado a Irán para cruzar este estratégico paso. "Con efecto inmediato, la Armada de Estados Unidos comenzará el proceso para bloquear todos los buques que intenten entrar o salir del estrecho de Ormuz", afirmó Trump a través de un mensaje en su plataforma Truth Social. Estas acciones son una respuesta al fracaso de las conversaciones del sábado entre Estados Unidos e Irán en Islamabad. Añadió que Estados…
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Bessent y Powell se reúnen con líderes bancarios de EE.UU. para abordar riesgos del modelo IA de Anthropic

Bessent y Powell se reúnen con líderes bancarios de EE.UU. para abordar riesgos del modelo IA de Anthropic

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, han sostenido reuniones esta semana con los líderes de los principales bancos del país para abordar los riesgos cibernéticos del nuevo modelo de inteligencia artificial de Anthropic, denominado Claude Mythos. Según informó el Financial Times, a las reuniones asistieron ejecutivos de Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley y Wells Fargo. El consejero delegado de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, también fue invitado, aunque no pudo asistir finalmente. El modelo Claude Mythos, que fue presentado el martes, ha demostrado su capacidad para identificar miles de vulnerabilidades, muchas de ellas críticas, en sistemas operativos, navegadores web y programas esenciales. Un caso destacado fue la detección de una falla de 27 años en OpenBSD, un sistema operativo conocido por su seguridad y utilizado en cortafuegos e infraestructuras críticas. La capacidad del modelo Mythos para identificar vulnerabilidades importantes en la ciberseguridad ha llevado a restringir su uso a 40 organizaciones clave. Estas organizaciones se encargan del desarrollo o mantenimiento de infraestructuras de software críticas, protegiéndose de las potenciales amenazas que esta tecnología podría representar para los sistemas globales. Anthropic ha manifestado que la defensa de la infraestructura cibernética mundial podría llevar años, aunque se espera que las capacidades avanzadas de la inteligencia artificial progresen rápidamente en los próximos meses. La compañía ha iniciado diálogos con funcionarios estadounidenses para evaluar el impacto tanto ofensivo como defensivo de su nuevo modelo. "La seguridad de la infraestructura crítica es una prioridad para la seguridad nacional de los países democráticos", afirmó Anthropic, subrayando la importancia de que Estados Unidos y sus aliados mantengan un liderazgo decidido en tecnología de inteligencia artificial para enfrentar estas nuevas capacidades cibernéticas.
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El sector aéreo europeo sufrirá escasez de combustible si no se reabre el estrecho de Ormuz

El sector aéreo europeo sufrirá escasez de combustible si no se reabre el estrecho de Ormuz

El sector aéreo de la Unión Europea podría enfrentar una escasez de combustible para aviones si no se reanuda pronto el tránsito a través del estrecho de Ormuz, que ha sido cerrado por Irán tras la ofensiva de Estados Unidos e Israel contra el país. La división europea del Consejo Internacional de Aeropuertos (ACI) ha señalado que esta situación podría agravarse en las próximas tres semanas, según estimaciones recientes. Olivier Jankovac, director general de ACI Europe, ha expresado su preocupación en una carta dirigida a los comisarios europeos de Energía y Transporte Sostenible, Dan Jorgensen y Apostolos Tzitzikostas. En el documento, enfatiza la urgencia de que la Unión Europea supervise activamente la producción y disponibilidad de combustible para aviones. La carta, adelantada por Financial Times y obtenida por Europa Press, destaca la necesidad de un mapeo, evaluación y seguimiento por parte de la Comisión Europea sobre las reservas de combustible. Jankovac sugiere que dicho mapeo debería incluir información sobre la disponibilidad actual y futura de combustible dentro de la UE, identificar fuentes alternativas de importación, y analizar medidas para incrementar la producción y refinamiento. Además, se propone evaluar las reservas comerciales y establecer un calendario de utilización. La crisis del combustible en la aviación destaca la necesidad de intervención política más allá de las fuerzas del mercado. En su misiva, Jankovac resalta que depender únicamente del mercado no es viable y solicita medidas tales como la suspensión temporal de restricciones normativas, la compra colectiva de combustible para vuelos por parte de la Unión Europea y obligaciones para las refinerías que garanticen el suministro necesario. También propone que esta crisis sea una oportunidad para incrementar la producción de combustible sostenible de aviación (SAF) dentro de la UE. ACI sugiere que se exija a los productores que parte de las primas de…
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El Ibex 35 sube un 0,6% y alcanza los 18.217 puntos a media sesión del viernes

El Ibex 35 sube un 0,6% y alcanza los 18.217 puntos a media sesión del viernes

El Ibex 35 registraba una subida del 0,6% en la media sesión de este viernes, situándose en los 18.217,1 puntos. Esto, después de una apertura plana, ocurre en un contexto influenciado por la incertidumbre generada por el conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha emitido un nuevo aviso a Irán para que detenga cualquier posible cobro de tasas a los petroleros que transitan por el estrecho de Ormuz, una vía crucial por la que pasa una quinta parte de los suministros mundiales de petróleo y gas natural licuado. Las amenazantes declaraciones de Trump responden a supuestas informaciones no verificadas sobre tarifas impuestas por Irán en dicha ruta. El cruce por el estrecho de Ormuz es vital para el comercio energético global, siendo un punto de estrangulamiento estratégico. En respuesta a la inestabilidad en la región, Japón ha anunciado una segunda liberación de sus reservas de petróleo para mayo, tras una anterior en marzo. Mientras tanto, en China, el índice de precios de consumo registró en marzo un aumento interanual del 1%, desacelerándose respecto al mes anterior. El índice de precios de producción presentó un repunte del 0,5%, su primera lectura positiva en más de tres años, influenciado por la subida del petróleo derivada del conflicto en Oriente Próximo. En el ámbito empresarial, Iberdrola ha informado de que ha alcanzado el 98% de participación en su filial Neoenergía tras la oferta pública de adquisición. Fuera del Ibex 35, Ezentis ha iniciado este viernes el periodo de suscripción preferente de su ampliación de capital, que concluirá el 23 de abril. Según se espera, General de Alquiler de Maquinaria (GAM) nombrará a Francisco Riberas López como consejero en su próxima junta general de accionistas el 11 de mayo. Entre los principales valores al alza en…
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De Guindos pide a Europa más gasto en defensa por impactos de la guerra en Oriente Medio

De Guindos pide a Europa más gasto en defensa por impactos de la guerra en Oriente Medio

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha instado a Europa a aumentar el gasto en defensa, advirtiendo sobre los efectos de "segunda ronda" en los precios derivados de la guerra en Oriente Medio. Durante su intervención en el Encuentro Empresarial del Club Cámara celebrado en el Parador de Soria, De Guindos enfatizó la necesidad de una "mayor integración y cooperación" entre los países europeos para evitar caer en "irrelevancia". De Guindos resaltó que el contexto mundial ha cambiado significativamente desde el final de la Guerra Fría, pasando de unas relaciones internacionales basadas en reglas a un entorno dominado por "el poder del más fuerte". Subrayó que Europa enfrenta un reto importante en materia de defensa, especialmente considerando la guerra en Ucrania y la reducida implicación de Estados Unidos en la defensa europea, lo cual obliga a un incremento en el gasto militar. El mundo ha pasado de un panorama basado en reglas a otro dominado por el poder del más fuerte. En cuanto a la situación económica de Europa, De Guindos indicó que, antes del conflicto iraní, el crecimiento era mejor de lo previsto, con una inflación del 2,1%. Sin embargo, la guerra ha incrementado la incertidumbre y los precios de la energía, impactando negativamente tanto en los precios como en la actividad económica. Insistió en que el efecto negativo dependerá de la duración y extensión del conflicto. El BCE ha diseñado un escenario central con dos alternativos: "adverso" y "severo". Aunque la institución ya había reducido los tipos de interés, De Guindos señaló que las políticas monetarias son ineficaces frente a primeros impactos de estos conflictos, recalcando la preocupación por los "impactos de segunda ronda" que podrían acelerar las expectativas inflacionistas. En cuanto a la estabilización financiera, el vicepresidente del BCE mencionó que, a pesar…
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La guerra de Irán tensiona al Ibex

La guerra de Irán ha reabierto uno de los mecanismos clásicos de transmisión entre geopolítica y mercados, el petróleo. En el caso del Ibex 35, el efecto no llega tanto por una exposición directa al país como por el peso que tienen en el índice sectores muy sensibles al precio de la energía, al ciclo económico y al apetito por el riesgo. Cuando un conflicto amenaza el suministro global de crudo, la Bolsa española suele reaccionar con rapidez porque una parte importante de sus compañías depende, de una forma u otra, de que el crecimiento aguante, la inflación no repunte demasiado y el coste energético no se dispare. Ese canal se ha hecho especialmente visible con la tensión en torno al estrecho de Ormuz, uno de los puntos más delicados del comercio mundial de petróleo. Si el mercado percibe que ese paso puede quedar comprometido, el precio del crudo sube casi de inmediato. Y cuando el barril repunta con fuerza, el Ibex tiende a sufrir por una razón sencilla: un petróleo más caro actúa como un impuesto adicional sobre empresas y consumidores. Encarece el transporte, presiona márgenes, complica las expectativas de inflación y reduce la visibilidad sobre el crecimiento. Ahí entra en juego la composición del índice. Uno de los sectores más vulnerables es el aéreo, con IAG como referencia más evidente. Para una aerolínea, el combustible es uno de los principales costes operativos, así que cualquier tensión sostenida en el crudo deteriora de forma casi automática las perspectivas de márgenes. El mercado lo descuenta rápido: si subir el precio del billete no compensa del todo el alza del carburante, el beneficio esperado se resiente. Además, en un entorno de más incertidumbre geopolítica, el tráfico puede verse afectado tanto por el encarecimiento del viaje como por una posible moderación del…
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