Mercados e inversión

El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, destacó este miércoles que, aunque los riesgos para la inflación y el empleo se han moderado, continúan existiendo y generan «cierta tensión» en el mandato dual de la institución. Powell afirmó que la política monetaria de la Fed está «en buen lugar», durante una rueda de prensa celebrada tras una reunión del organismo. En esta reunión, se decidió mantener los tipos de interés en el rango objetivo del 3,50% al 3,75%, niveles similares a los de finales de 2022. Esta decisión sigue a un recorte de 75 puntos básicos en las últimas tres reuniones. Según Powell, esta postura política podría contribuir a estabilizar el mercado laboral mientras se trabaja para que la inflación vuelva a acercarse al 2%, especialmente después de la desaparición del impacto de los aranceles. Powell avanzó que la mayor parte del efecto proinflacionario provocado por los gravámenes sobre los precios ya se ha reducido. Esto implica que, tras alcanzar un pico este año, el aumento de precios podría suavizarse, siempre y cuando no se produzcan nuevas tensiones comerciales ni se introduzcan más aranceles. El encarecimiento se suavizará, siempre y cuando no se reavive la guerra comercial con más aranceles En términos de evolución macroeconómica, la economía estadounidense ha mostrado un crecimiento «sólido» e iniciado el año con buen pie. No obstante, la inflación todavía se mantiene «algo elevada» y la creación de empleo ha sido reducida. A pesar de esto, la tasa de paro ofrece indicios de estabilización, aunque el mercado residencial continúa «débil». Jerome Powell subrayó la complejidad de evaluar un equilibrio total entre los mandatos de inflación y empleo.
Las acciones de Carvana, la plataforma de comercio electrónico reconocida por sus innovadoras máquinas expendedoras de coches, han experimentado una caída abrupta en la Bolsa de Nueva York. Este desplome supera el 19% tras la publicación de un informe del fondo bajista Gotham City Research. Este fondo acusa a Carvana de llevar a cabo irregularidades contables. El informe presentado por Gotham, que en el pasado apuntó contra empresas como Grifols y Gowex, destaca que Carvana infló sus ganancias en más de 1.000 millones de dólares (837,9 millones de euros) durante el ejercicio fiscal 2023/2024. La sorpresa y preocupación en el mercado fueron inmediatas, reflejadas en la caída inicial del 12% en el valor de sus títulos poco después de conocer la noticia, terminando en una caída más significativa del 19,41% a las 19:30 hora peninsular española, fijando el precio de las acciones en 385 dólares (322,58 euros). La alegación central del informe indica que los ingresos de Carvana dependen en exceso de empresas vinculadas directamente a ella. Según el documento, Carvana habría afirmado que 20% de su Ebitda ajustado, equivalente a 325 millones de dólares (272,3 millones de euros), provenían de estas firmas. Sin embargo, Gotham propone que esta dependencia fue entre 2,2 y 3,5 veces mayor a lo declarado. Una de las empresas señaladas es DriveTime, dedicada a conceder créditos para automóviles a compradores con perfiles de alto riesgo. Esta entidad, fundada por Ernest García III, hijo del fundador de Carvana, Ernest García II, es clave en el entramado que Gotham critica, sugiriendo que sin sus apoyos financieros, las ganancias de Carvana se verían seriamente afectadas y su Ebitda ajustado no sería suficiente para cubrir los gastos por intereses. Gotham City Research anticipa que este escándalo no solo retrasará la publicación de los resultados anuales de 2025 de Carvana,…
El oro al contado, conocido como un valor refugio esencial, sigue sorprendiendo en su imparable «rally» de enero. Este metal precioso ha ido marcando nuevos máximos prácticamente cada día. Recientemente, rompió la barrera de los 5.500 dólares y llegó a aproximarse a los 5.600 dólares, reflejando una revalorización del 3,3% respecto al cierre del día anterior. El precio de la onza de oro alcanzó antes de la apertura de las bolsas europeas un récord intradía de 5.595 dólares, lo que muestra un aumento de aproximadamente el 30% en lo que va de año. Este repunte tiene sus raíces en diversas circunstancias ligadas a decisiones políticas y económicas globales. Las políticas del presidente estadounidense, Donald Trump, han sido un factor clave en esta escalada. Estas medidas han provocado que el dólar caiga a mínimos de cuatro años frente al euro. Asimismo, las expectativas de reducciones adicionales en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos han influido significativamente en el mercado. En su última reunión, la Reserva Federal decidió mantener el precio del dinero sin cambios, lo cual también ha tenido un impacto en la cotización del oro. La revalorización del oro ha alcanzado casi un 70% desde 2025 Los analistas del mercado continúan observando de cerca cómo los factores económicos y las decisiones políticas seguirán afectando el precio del oro. Las expectativas de los inversores están centradas en la evolución de las políticas monetarias de Estados Unidos y el comportamiento del dólar a nivel internacional.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha minimizado la reciente volatilidad del dólar, que ha alcanzado mínimos desde 2021 en comparación con el euro. Este debilitamiento ha impulsado la inversión en activos refugio como el oro, como respuesta a la incertidumbre generada por las políticas de la administración Trump y las presiones sobre la Reserva Federal, que anunciará próximamente sus decisiones de política monetaria. Trump ha asegurado que el negocio estadounidense está en excelente estado a pesar de la caída del dólar, comparando la situación con las tácticas de devaluación de países como China y Japón. Mientras, el euro se ha visto fortalecido a raíz de la inestabilidad atribuida a las políticas erráticas de Trump y sus presiones sobre la Fed para reducir los tipos de interés de manera más agresiva. De hecho, el euro ha llegado a cotizar a 1.2079 dólares, su nivel más alto desde mediados de 2021. Thomas Hempell, de Generali AM, sostiene que el euro podría seguir fortaleciéndose gracias a los signos de recuperación económica en la eurozona, a pesar de desafíos estructurales como la elevada burocracia y los costes energéticos en Europa. Por su parte, Claudio Wewel de J. Safra Sarasin Sustainable AM opina que los paquetes fiscales alemanes podrían estimular a la eurozona, permitiendo al euro avanzar frente al dólar. Se espera que a largo plazo el euro se beneficie de la estabilidad del BCE frente a la erosión del Estado de derecho en EEUU Impacto económico del debilitamiento del dólar La búsqueda de activos seguros por parte de inversores ha llevado al oro a superar la histórica barrera de los 5.200 dólares por onza. Desde agosto de 2024, el precio del oro se ha incrementado significativamente. Este aumento refleja la preocupación por los movimientos políticos de Trump, tanto a nivel nacional como…
El mercado automovilístico español ha vivido notables fluctuaciones de precios en los últimos años, alcanzando el precio medio de 44,419 euros en 2025 para los coches nuevos en concesionarios oficiales. Este aumento del 5,6% respecto a 2024 y del 45,6% en comparación con el año prepandemia, 2019, señala una tendencia que ha sido analizada detalladamente por el Barómetro VN de Coches.com y la Asociación Nacional de Vendedores de Vehículos a Motor, Reparación y Recambios (Ganvam). Los datos evidencian que los coches más pequeños y económicos han experimentado los incrementos más pronunciados en su costo. En 2025, un coche de los segmentos A y B costaba de media 25,260 y 28,354 euros, respectivamente, frente a los 14,164 y 19,331 euros de 2019. Sin embargo, su precio experimentó un ligero descenso o estancamiento entre 2024 y 2025, con reducciones del 1,9% y un aumento marginal del 0,1%. En contraste, los vehículos de tamaños mayores, C, D y E, vieron un incremento del 37,8%, 47,4% y 32,5% respectivamente en los últimos seis años. Este aumento ha sido influido por la creciente popularidad de los SUV, que ofrecen funcionalidad y un diseño atractivo, tal como señala Fernando Miguélez, director general de Ganvam. Estos vehículos tienen diseños atractivos que transmiten robustez, carrocerías altas que ofrecen mayor visibilidad de la carretera y hacen al conductor sentirse más seguro al volante Por otro lado, los modelos electrificados han ganado terreno significativamente. Las matriculaciones de turismos 100% eléctricos lograron un incremento del 77,6% en 2025, mientras que los híbridos enchufables aumentaron un notable 117,8% respecto a 2024. En términos de precio, los eléctricos e híbridos enchufables registraron descensos del 4,6% y del 2,2% con respecto al año anterior, aunque ambos han visto incrementos significativos comparados con 2019. A pesar de estas reducciones, aún existe una diferencia de precios…
El mercado de los vehículos propulsados por gas licuado de petróleo (GLP) experimentó un significativo incremento del 76% en 2025, con un total de 59.783 vehículos matriculados. Esta notable cifra representa un 4,3% del mercado total de vehículos en España, que incluye turismos, comerciales, industriales, autobuses y cuadriciclos. El GLP se posicionó como la segunda tecnología con mayor crecimiento del año, solo superada por los vehículos híbridos enchufables, según datos de Gasib basados en matriculaciones de Anfac. De las unidades de GLP vendidas en 2025, el 99% correspondió a turismos, con 59.225 matriculaciones, lo cual representa una cuota del 5,16% del mercado total de turismos. Esto significa un crecimiento del 77% en comparación con 2024, año en el que se vendieron 33.464 turismos GLP. El modelo Dacia Sandero se destacó significativamente en este mercado, alcanzando por decimotercer año consecutivo el primer puesto en ventas en el mercado español. En 2025, el Sandero vendió 33.530 unidades en su versión GLP, lo que corresponde a un 56,6% del mercado GLP y supuso un incremento del 75,9% respecto al año anterior. El 87% de las ventas del Sandero correspondieron a versiones GLP con etiqueta ECO , un dato relevante que muestra la preferencia de los usuarios por opciones más ecológicas. Otros modelos que destacaron fueron el Renault Clio, con 9.819 unidades matriculadas y una cuota del 16,6% del mercado GLP, y el Renault Captur, con 7.795 unidades que representaron un 13,1% del mercado. Ambos modelos mostraron un importante crecimiento en comparación con el año anterior. La Comunidad de Madrid lideró las ventas de vehículos GLP, tomando el 30% del mercado nacional, una cifra impulsada por las restricciones de tráfico y la necesidad de movilidad sostenible, según Gasib. En la Comunidad Valenciana, las ventas aumentaron un 157%, alcanzando el 15% del mercado total de…
El patrimonio gestionado por las instituciones de inversión colectiva internacionales experimentó un crecimiento significativo del 12,8% en 2025, alcanzando un estimado de 370.000 millones de euros, según informó Inverco este miércoles. La patronal detalló que esta cifra es aproximada, ya que el volumen de las 44 gestoras internacionales de inversión colectiva (IIC) comercializadas y asociadas en España que facilitan datos suman un patrimonio de aproximadamente 340.754 millones de euros. Durante 2025, los flujos de las IIC internacionales en España experimentaron suscripciones netas de 24.000 millones de euros, mientras que solo en el cuarto trimestre alcanzaron los 6.000 millones. Esto refleja un aumento constante en la confianza de los inversores hacia estos vehículos financieros. Las características de los productos de inversión muestran una interesante diversificación: un 41,4% del patrimonio gestionado está en fondos indexados o cotizados (ETF), un 26,8% en fondos de renta fija o monetarios, un 24,2% en renta variable y un 7,6% en fondos mixtos. La principal gestora internacional por patrimonio en 2025 fue BlackRock, gestionando un impresionante volumen de 55.067 millones de euros Siguiendo a BlackRock, se encuentran otras entidades prominentes como Amundi, con 42.448 millones de euros; JPMorgan AM, con 26.505 millones; y DWS, con 25.564 millones de euros.
El banco francés Société Générale ha anticipado que el mercado de renta fija seguirá viendo una elevada demanda por parte de los inversores debido a la abundante liquidez en el sistema. Según Carlos Cortezo, responsable de Mercados de Capitales para Instituciones Financieras en España, existe un notable apetito por el crédito en general. Este comentario fue realizado durante un encuentro con medios de comunicación. En 2025, las emisiones de bonos en España en euros descendieron un 4%, situándose en cerca de 89.000 millones de euros. A pesar de esta reducción, la actividad continuó siendo sólida y no se han registrado problemas de demanda. Fernando García, director de Mercados de Capitales de Société Générale en España, subrayó que la respuesta de los inversores es fuerte, lo que refleja confianza en la salud de los emisores españoles. Analizando por segmentos, las emisiones soberanas disminuyeron aproximadamente un 1%, alcanzando los 42.700 millones de euros; las emisiones de entidades financieras cayeron un 27%, hasta 24.300 millones de euros; mientras que las emisiones de empresas no financieras aumentaron un 35%, alcanzando los 22.700 millones de euros. Cortezo explicó que las entidades financieras están más centradas en refinanciar emisiones pasadas, ya que no requieren incrementar sus colchones de capital. En general, los emisores se han visto favorecidos por un entorno de emisión bastante cómodo y con ‘spreads’ que se han ido estrechando este año De cara al futuro, Fernando García anticipa que los costes de financiación se mantendrán estables, debido a la poca variación esperada en los ‘spreads’ y los tipos de interés. Se estima que el Banco Central Europeo (BCE) podría elevar el precio del dinero a finales de 2026 o en 2027. Por último, García destacó la fortaleza de las emisiones híbridas en España, apuntando a los tipos de interés atractivos y al entorno…
El precio del barril de petróleo Brent, referencia clave para el mercado europeo, ha alcanzado niveles no vistos desde septiembre de 2025, superando los 68 dólares. Este incremento en el precio se produce en un contexto de tensiones geopolíticas renovadas entre Estados Unidos e Irán. El presidente estadounidense, Donald Trump, ha anunciado el envío de «una flota mayor» hacia Irán, en comparación con la enviada previamente a Venezuela, declarando además la posibilidad de un ataque «mucho peor» que el realizado en junio de 2025 si las negociaciones nucleares no prosperan. Trump ha comunicado a través de sus redes sociales que «una enorme armada se dirige a Irán. Avanza con rapidez, gran poder, entusiasmo y determinación». En sus palabras, ha subrayado que el abanderado de esta flota es el poderoso portaaviones ‘USS Abraham Lincoln’. La noticia de un posible aumento en las hostilidades ha provocado movimientos significativos en los mercados, elevando el valor del Brent a 68,19 dólares, marcando un incremento del 3% en comparación con la sesión previa, según Bloomberg. Junto con estas crecientes presiones sobre Irán, se observa un efecto colateral en el mercado de divisas, desencadenado por la depreciación del dólar. Aunque Trump minimiza la volatilidad del dólar afirmando que el «billete verde» se mantiene fuerte, el euro ha fortalecido su posición significativamente. La moneda común europea ha registrado su nivel más alto frente al dólar desde mediados de 2021, alcanzando los 1,2079 dólares, y se sostiene por encima de los 1,19 dólares, experimentando un aumento de más del 2% desde el viernes pasado. Además de las renovadas presiones sobre Irán por parte de Estados Unidos, la depreciación del dólar en las últimas sesiones empuja al alza el coste del barril de crudo La fluctuación de los precios del petróleo y del dólar presenta desafíos significativos para la…
El Ibex 35 sufría una significativa caída del 1,12% al mediodía de este miércoles, poniendo en riesgo la importante cota de los 17.600 puntos. Este retroceso llega después de que, por primera vez en su historia, superara la barrera de los 17.800 enteros el día anterior. La situación se complicaba justo antes de la esperada reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), donde se debatirá la política monetaria del país. Desde Renta 4, los expertos indican que la posibilidad de un recorte de tipos de interés es «casi nula». Argumentan que ni el empleo está en una situación «tan débil», ni la inflación está «tan controlada». El consenso en el mercado es que un eventual recorte de 25 puntos básicos no se vería hasta el mes de julio. Sin embargo, los inversores estarán atentos a las declaraciones de Jerome Powell, presidente de la Fed. De tener un cierto tono ‘hawkish’ [agresivo], el discurso de Powell podría servir para frenar la debilidad del dólar Además, se espera que Powell evite mencionar las recientes injerencias de Donald Trump, presidente de EEUU, en las decisiones de la Fed. Infundida por la debilidad del dólar y la incertidumbre geopolítica, la situación está favoreciendo que el oro se afirme como un valor refugio, alcanzando hoy nuevos máximos históricos al superar los 5.200 dólares por onza. Al mediodía, el precio del metal precioso incrementó un 3,26%, alcanzando los 5.288 dólares. Mientras tanto, el mercado de valores reflejó mayormente números en rojo en el Ibex 35, con excepciones como Repsol (+0,51%), Inditex (+0,33%), Colonial (+0,10%) y Merlin (+0,08%). Destacan las caídas de Solaria (-3,56%), BBVA (-1,94%) y Acciona (-1,91%), entre otros. Las principales bolsas europeas también reportaban pérdidas, como París (-0,92%), Milán (-0,68%), Londres (-0,41%) y Fráncfort (-0,17%). El precio del barril de Brent descendía…